2024 年 8 月 15 日 |世界协调时 20：24
到 2028 年，锂产量可能增加五倍
未来十年投资可能达到近60亿美元
巴西对锂出口的改革已将该国转变为一个蓬勃发展的锂生产中心，释放了巨大的经济潜力并吸引了全球投资。
“由于四年前对锂出口的改革，我们现在可以将这种矿产资产转化为经济资源，”米纳斯吉拉斯州经济发展秘书费尔南多·帕萨利奥（Fernando Passalio）告诉标准普尔全球大宗商品洞察。
据标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）报道，巴西有三家运营工厂和另外八家计划中的工厂，2023年碳酸锂当量产量达到29,976吨，预计到2028年将增长五倍。
尽管巴西在锂储量和资源方面仍然落后于澳大利亚、中国、阿根廷和智利等国家，但该国提供了重要的投资机会。此外，巴西具有竞争力的生产成本（在400美元至500美元/吨之间）与其他国家形成鲜明对比，后者的成本通常超过700美元/吨。
发掘潜力，迎接挑战
巴西的锂原料主要来自含有锂辉石的硬岩伟晶岩，锂辉石是一种以其极高的锂含量而闻名的矿物，特别是在米纳斯吉拉斯州东南部的锂谷地区。相比之下，锂三角区内的国家——阿根廷、玻利维亚和智利——的特点是在盐滩下发现的天然锂矿床，主要从盐水中提取。
尽管巴西具有优势和增长潜力，但巴西仍面临一些挑战，包括法律不确定性、对当地社区的影响和基础设施瓶颈。由于运输流程的不规则性，货运成本可能会有很大差异。正在努力建立更一致的运输路线，以确保出口锂的成本效益。
出口锂产品的主要港口是维多利亚、桑托斯和伊列乌斯，分别距离锂谷约 600 公里（373 英里）、700 公里和 1,000 公里。此外，新兴港口设施，如700公里外的阿苏港，正在投资基础设施，以支持锂辉石出口的增长。
“由于仍然没有固定的流动，因此货运成本差异很大。我们面临的挑战是建造一些能够补偿距离差异的东西，“阿苏港的商业和工业化总监Joo Braz说。
“巴西在最高责任标准内重视采矿业，但会有一些影响。需要听取社区的意见以减轻影响，但我们不能使采矿活动变得不可行，因此我们的重点是协调这两条路径，“帕萨利奥说。
从潜在角度来看，考虑到巴西在地理位置上处于有利地位，可以向欧洲和北美供应产品，巴西也可能从寻求将其供应链从中国转向多元化的国家中受益。
新项目推动巴西不断增长的锂产量
本地行业参与者仍然有信心，他们的项目的低成本结构和预计的有竞争力的生产成本将帮助他们抵御持续的价格压力，锂化工价格今年迄今下跌了40%，比去年的高点下跌了80%以上。
巴西最大的锂生产商Sigma Lithium于2023年年中开始生产，目前产量为每年27万吨。Sigma首席执行官安娜·卡布拉尔（Ana Cabral）表示，该公司已进行大量投资，以开发世界第四大工业矿物锂综合体。
“我们的绿色科技加工厂取得了显著的成功，促使Sigma启动了第二阶段，这将使我们的生产能力翻一番，”她告诉Commodity Insights。“预计明年完工。”
同样在巴西运营的矿业公司AMG宣布，其Volta Grande工厂预计将在2024年第四季度达到每年13万吨锂辉石的全铭牌产能。此外，AMG正在计划建立一个碳酸锂工厂。
“这是一个雄心勃勃的项目，投资额高达3亿美元，”首席执行官法比亚诺·科斯塔说。“建设将于明年开始，预计到2028年达到最大产能。”
Lithium Ionic是另一家在巴西投资的公司，有三个项目正在开发中：Bandeira、Salinas和Outro Lado。Bandeira项目将是第一个开始运营的项目，计划于2026年第三季度开始爬坡。
“我们目前的策略包括与投资者达成协议，为资本支出提供部分资金。对于剩余的金额，我们计划与提前预售签订长期承购合同，“Lithium Ionic首席执行官Paulo Misk说。
Atlas Lithium计划于2024年第四季度在其位于Jequitinhonha中部地区的Neves项目实现锂精矿的初步生产和销售，预计年产量为15万吨。据Atlas Lithium顾问Rodrigo Menck称，商业生产预计将于明年初开始。
“我们已经确定了承购合同，40%的产量分配给诚信，40%分配给雅化，10%分配给三井物产，10%分配给现货市场，”Menck说。
Latin Resources宣布，其Salinas项目的矿产资源估计为7,070万吨，可行性研究有望于2024年第三季度完成。预计将于2026年第二季度开始生产，初期产量为20万吨/年。
在一项战略举措中，Pilbara Minerals正在寻求以5.5988亿澳元（3.706亿美元）的价格收购Latin Resources，以获得进入米纳斯吉拉斯州Salinas锂项目的权限，两家公司8月15日证实。
据估计，Salinas项目的锂矿寿命约为11年，计划建造一座能够生产360万吨/年的采矿和加工厂。开发后，Salinas预计将实现约499,000吨/年的锂辉石精矿产量，氧化锂品位为5.2%。
在同一地区，巴西矿产勘探的先驱巴西锂业公司（Brazilian Lithium）首席执行官Vincius Alvarenga表示，该公司的目标是通过7,000万美元的投资，将其锂辉石年产量翻一番，增加4.5万吨。
然而，阿尔瓦伦加警告说，“出口锂辉石意味着将95%的炉渣送往其他国家，从长远来看这是不可持续的。未来，承载具有更高附加值的产品将产生重大影响。
CBL是目前该国唯一的碳酸锂和氢氧化锂生产商。
“到 2030 年，米纳斯吉拉斯州锂生产的投资预计将在 39 亿美元至 58 亿美元之间，”巴西投资促进机构 Invest Minas 首席执行官 Joo Paulo Braga 表示。
他强调，除了巴西之外，很少有国家在吸引投资方面具有如此有利的地位，因为其他拉美国家面临着不确定性和政治风险。
资本市场的作用
巴西地质调查局经济地质处研究员兼负责人吉列尔梅·费雷拉（Guilherme Ferreira）说，确定的另一个主要挑战是融资，“因为需要大量投资来扩大和开发新的矿山和加工设施。
处于早期阶段的矿业公司依靠资本市场进行融资，但传统的证券交易所通常会施加限制，例如最低收入或市场价值，这可能会阻碍首次公开募股并限制获得必要资本的机会。
加拿大是早期矿业公司首次公开募股（IPO）的主要来源地，特别是通过多伦多证券交易所（TSX-V），该指数支持寻求初始资金的公司，并极大地促进了巴西的矿产行业。
从 2019 年到 2023 年，多伦多证券交易所（TSX 和 TSXV）占全球矿业融资资本的 36%，拉丁美洲占所有上市矿产项目的 20%。
目前，有410家拉丁美洲矿业公司在这些交易所上市，管理着1,067个物业。多伦多证券交易所/多伦多证券交易所南美区负责人Guillaume Lgar表示，在巴西，有34家矿业公司上市，拥有95个物业，在2023年筹集了4.87亿加元的股本。
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