多晶硅：价格连续上涨，行业排产下降，集中度有望提升

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1、价格：截至8月14日，n型棒状硅均价4.1万元/吨，环比+1.49%，连续2周上涨；n型颗粒硅均价3.67万元/吨，较月初+0.55%

2、供需：8月排产有望下降至13.5万吨左右，与硅片排产预期相符，本月硅料供需有望达到平衡

3、成本：工业硅成本下降，颗粒硅成本最低、碳优势明显，具备一体化降本潜力，吨现金成本有望低于3万元

4、盈利：行业整体亏现金，硅料龙头企业有提价意愿。硅料贸易商积极囤货，目前加价采购需求极大，比下游采购价提价约0.3-0.5万元/吨

5、格局：通威拟收购润阳股份，行业龙头表率，集中度有望提升，拐点信号已现（润阳情况详见早前段子）

协鑫科技：颗粒硅优势明显，2024-26年有效产能有望达42/50/70万吨，产能利用率和渗透率亦将提升

通威股份：一体化龙头，多晶硅产能65万吨，电池片/组件产能95GW/75GW

大全能源：产能30.5万吨，公司财务和经营稳健，抗风险能力卓越

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