8月16日早盘，港股恒生科技指数高开高走，成分股中，京东集团、京东健康、阿里巴巴绩后大涨。
对于京东集团，华泰证券认为，本次季报利润大超预期，股东回报计划稳步推进。
具体来看，2Q24营收同增1.2%至2,914亿元，符合VA一致预期，非GAAP归母净利润145亿元，同比增长69.0%，超VA一致预期50.6%，主因零售与物流板块经营利润均好于VA一致预期，且当期非经营收益亦好于VA一致预期。2Q24京东合计回购股票金额达21亿美金，截至2Q24末，股份回购计划余额为4亿美金。
鉴于公司践行高质量经营的发展战略，调整公司2024/2025/2026年非GAAP净利润预测至438/499/554亿元（前值：397/453/506亿元）。
对于阿里巴巴，该机构则认为非电商业务线提效显著，增收趋势或在后续逐步兑现。
阿里巴巴1QFY25总收入2,432亿元，同增3.9%，逊于VA一致预期/华泰预期的同增6.8/7.0%；经调整EBITA为450亿元，同降0.7%，对应经调整EBITA利润率18.5%，优于VA一致预期/华泰预期的16.5/16.4%，主要得益于公司非电商业务线的减亏效果好于预期。
公司致力于在未来1-2年内实现非核心业务线的扭亏转盈，上调公司FY25-27非GAAP归母净利润预测至1,713/2,020/2,231亿元（前值：1,620/1,891/2,061亿元）。
该机构认为公司明确的减亏目标有望为后续集团利润增长提供一定支撑，而未来通过全站推广及加收技术服务费兑现增收逻辑则是阿里估值提升的关键。
（以上信息来源：港交所，上市公司公告，上市公司财报会议，《华泰证券-阿里巴巴-BABA.US-提效已初见，增收待兑现-240816》、《华泰证券-京东-JD.US-追求高质量发展-240816》）
$恒生科技指数ETF(SH513180)$
$阿里巴巴-SW(HK|09988)$
$京东集团-SW(HK|09618)$
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