意外！巴菲特大笔减持苹果，却建仓这只股！

北京时间8月15日，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，伯克希尔递交了截至2024年6月30日的第二季度持仓报告（13F）。 具体来看，巴菲特在第二季度大幅抛售了所持苹果公司的股权。伯克希尔在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约3.9亿股，降幅达50.57%；伯克希尔持有的苹果股份价值为842亿美元，较一季度末的1743亿美元缩水51.69%。 值得注意的是，巴菲特在二季度首次建仓买入了美国最大的化妆品折扣零售商ULTA美妆公司，持有市值分别为2.66亿美元。 受巴菲特建仓消息带动，Ulta Beauty盘前涨逾15%。 据了解，Ulta成立于1990年1月9日，在其三十多年的发展历程中，一直走在美国美妆零售行业的前沿。 2024年一季度，Ulta净销售额为27.25亿美元（约合人民币197.32亿元），同比增长3.5%；可比销售额同比增长1.6%，较上年同期可比销售额9.3%的增速明显放缓。受其可比销售额增速放缓的影响，Ulta下调了2024年的营收指引。 那么，为何在2024年营收增速不利的情况下，巴菲特还要选择建仓Ulta Beauty呢？ William Blair分析师Dylan Carden分析表示有以下几个因素：
首先，Ulta其实一直是一只牛股，直到最近一年，通胀环境下的消费衰退叠加美容零售行业竞争加剧，管理层下调了增长预期，犹他美容的估值也因此大幅下跌。 历史上Ulta股价最高时曾达到574美元/股。从当前Ulta的估值看，股价已经跌至多年来的最低点，其当前12.56倍的市盈率相对较低，这或许是巴菲特所看重的价值投资机会； 其次，Ulta有其独特的市场定位。分析师指出，Ulta的股价一直在承压，部分原因是与竞争对手丝芙兰形成了新的竞争态势，对其市场份额构成了压力，虽然这影响量Ulta在高端类别市场份额的增长势头，但该公司在“大众”类别的份额仍然在增长。 此外，一季度Ulta的毛利率达到39%，表明公司有较强的定价能力和成本控制。从自由现金流的角度来看，Ulta在3月份宣布了一项20亿美元的股票回购计划，截至5月4日仍剩余18亿美元，或在今年宣布派发股息。 分析认为，巴菲特的投资策略通常倾向于那些具有竞争优势、良好管理团队和估值合理的公司，Ulta均符合这些标准。 一直以来，巴菲特都以其独到的眼光和精准的市场判断力而闻名，历史上多次成功抄底，为投资者带来丰厚回报。此次对美妆行业的加仓操作确实出乎众多投资者的意料，毕竟这并非他传统的投资领域。 巴菲特的每一次决策虽然值得关注，却并不意味着适合所有人。投资决策应基于个人的风险承受能力、投资目标和市场分析。因此，即使巴菲特的加仓行为可能引起市场的广泛关注，投资者在跟随之前，都应该进行独立思考，评估自身的投资策略，避免盲目跟风。来源：雪球