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近期,市场回调以来,国家队通过沪深300ETF和上证50ETF救市,市场上已经有5只超千亿权益ETF产品了。
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国家队主要买的是宽基:沪深300、上证50和中证500等,买入的条件是基础规模够大。
那么,问题来了,国家队是否会买目前比较火的龙头宽基指数:中证A50ETF吗?
从目前的资产净值来看,规模最高的也才51亿元,所以,目前不会被买入。
随着未来规模的增长,有可能会买入的。
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接下来看看沪深300指数与中证A50指数有啥区别?
从选样上看,
1、中证A50指数,选的是25个中信一级行业里的龙头股,不仅均衡,而且还全面。
2、沪深300是采用市值排序和自由流通市值加权前300的股票。
从业绩角度,
从中证A50指数基日至24年6月底,中证A50指数相比沪深300的超额收益较为明显。累计超越沪深300达40.47%。
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分年度来看,超越沪深300最多的年份是2017年和2019-2020年,说明在白马股,核心资产估值提升的行情下,中证A50的行业龙头优势能够获得更大程度的发挥;即使在市场普跌的2018年,中证A50依旧超越沪深300指数2.69%,说明在熊转牛行情,大盘风格启动的第一阶段,中证A50的弹性更优。
行业层面,
相比沪深300,中证A50主要降低了银行的权重,提升了电力设备及新能源与医药的占比,能有效规避银行未来基本面恶化的风险。
调仓方面,
通过复盘数据发现,在2015年以来18次调仓中,沪深300新调入的成分股后半年平均收益率有16次(89%)跑输沪深300指数,累计负超额达100%,严重拖累了整体指数表现。
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统计表明,沪深300在行业涨幅不均的情况下,容易纳入超涨的成分股,行业中性被拉偏。
沪深300成分股较多,每个行业有多个成分股入选,虽然覆盖度较好,但行业内成分股之间相关性较强,风险分散效果偏弱。
由于与沪深300同样采用市值排序和自由流通市值加权,也存在一定程度上纳入涨幅较大成分股的问题。通过复盘数据发现,在2015年以来18次调仓中,中证A50新调入的成分股后半年平均收益率有9次(50%)跑输中证A50指数,累计负超额仅为17.8%,显著低于沪深300。
可以发现中证A50指数的纳入时点比沪深300更早,更能分享到龙头成分股在估值快速提升阶段的涨幅,具有一定的价值发现功能。
对投资者来说,可以根据情况,买入规模较大的中证A50ETF,场内可以买入下面5只中证A50ETF,规模相对较大。
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你会买中证A50ETF吗?
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个观仅参,市场有风险,投资需谨慎
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