政策层面,最大的驱动是“车路云一体化”,从之前的政策酝酿开始进入实施落地阶段,四维图新成为大A里面为数不多的已经拿到订单的上市公司之一,迎来了“开门红”。
机构们预估,随着“车路云一体化”试点城市的落地,后续可能会迎来万亿的市场增量,这就打破了以前单纯智驾的技术路线束缚,以新基建赋能智驾加速落地,全球可能只有中国能做到,这也决定了我们中国不一定会选择单车智能这一条技术方案。
聪明的车,智慧的路,协同的云,智能车国外特斯拉这些企业可以来做,但是路和云呢?或者说车路云一体化呢?全球能做的就没有几个国家,甚至说现阶段只有中国能做!
基建狂魔+数字化,那就是数字基建狂魔,也就是我们所说的新基建。如果加上智慧的路和协同的云来辅助,那么,我们中国的智驾方案就绝对可以超越特斯拉的单车智驾,这是显而易见的道理。
特斯拉单纯靠单车智能 以及 车和车之间的通信,PK我们车路云一体化的方案,完全是两套不同的玩法,我们这种相当于开天眼。单车的计算能力有多强?车和车之间的通信能力以及数字交换能力有多强?我们多了智慧的路和协同的云的支撑,完全可以弥补单车智能的不足!
而且从规模效应上来讲,如果智慧的路和协同的云能够大面积普及,那么单车硬件成本也可以持续降低,而且智慧的路和协同的云不仅服务车辆,还可以提供其他社会服务,比如安防、比如救灾,最终会推动智慧城市的加速落地。
言而总之,政策层面最大的变化就是从预期开始进入落地,这次20个试点城市,那么试点一年后呢,可能是100个或者200个,再试点个三五年呢,就基本覆盖全国80%以上的道路了,这可比氢能源之类的产业化速度要快的多了。
二、技术层面。顶层设计层面,“车路云一体化”的政策导向,基本宣告了单车智能时代在中国的结束。
以前车企们还有有图智驾和无图智驾之争,现在不要挣了,现在技术路线就是“车路云一体化”,而且明确一定要有高清地图。单车智能时代,车企搞有图智驾成本太高,因此,无图智驾方案大行其道。现在好了,国家说我来投资,我来搞“车路云一体化”新基建,我来把高精地图全部搞出来,那可想而知,只要不是脑子秀逗,都会选择有图智驾,因为高精地图给的是安全冗余,之前不是说他们不需要,而是考虑成本,现在不考虑成本,有图智驾将成为趋势,将成为标配。
而且眼界开阔的话,我们就知道,高精地图不仅仅可以服务于智能驾驶,还有更加广泛的用途,为啥我们要推进实景三维中国建设,因为高清地图本身就是数字中国的重要组成部分,衣食住行,这些跟我们生活息息相关的场景未来都要数字化。
三、业绩层面。业绩改善源头上还要看有没有订单。之前因为单车智驾有图和无图之争,大家对四维图新的业绩存疑,但现在好了,“车路云一体化”标志着有图智驾成为定论,以前还要求爷爷告奶奶去找各个车企谈判,现在变成了To G业务,只要找政府就好了。以前是车企付钱,说白了,要压价,要考虑成本,现在是政府付钱,要考虑成本,但更要考虑社会效益。因此,To G业务毛利肯定会超过 To B业务。而且政府采购门槛更高,四维前期参与了很多政府试点建设和规划的编制,这方面还是有先发优势,可以近水楼台先得月。
所以,如果说半年报看到亏损减少是“春江水暖鸭先知”,那么,这次北京中标就意味着“一枝红杏出墙来”,市场已经看到了四维图新正在走好变好的大趋势——聪明的投资者,已经早早从政策和技术层面看到了这个端倪。
具体在操作上,也很简单,现在还处于主力低位吸筹阶段——因为四维图新的筹码很分散,咱们跟着吃货持仓即可!
至于目标价,短期重回10元是大概率事件,未来走多远,主要靠后续拿订单的情况,订单就是业绩,花了几十上百亿的研发投资,技术优势还是有的。
另外一个锦上添花的就是数字资产并表这个事情,四维手头的数据资产是不少的,如果一旦并表,将会极大改善资产端,进而影响市场估值!
总体看,多年媳妇熬成婆,希望程孟多干点人事儿,乘势而上,不要再被股民们骂祖宗
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