昨晚阿里和京东都公布了财报，阿里小涨，京东大涨，说明市场都还挺认可的，聊下我的看法。
阿里最好的一个数据是淘天的GMV（商品交易总额）同比增长接近10%。淘天是一个平台，GMV就是平台上所有店家卖出去的货之和，阿里赚的则是技术支持费和广告费，而不是这个货本身。
我国Q2网络零售增长大约是8%左右，这就意味着淘天的增速超过了大盘。虽然各种APP都在带货，但上规模的也就是淘天、多多、京东、抖音四大平台。
淘天的增速都超越了大盘，那合理的推断就是：
多多和抖音好不到哪里去，最多也就是比淘天略高些。否则的话就是大家都高于大盘增速，其中两个还远高于，从数学上不可能做到。
个人判断，多多应该还不错，但抖音可能要遭，我关注的几个主播都说自己带货大幅下降，我相信是真的，原因可能有2个。
1、直播带货主要是激情购买，激情这个东西和闲钱成正比，诸位觉得现在自己闲钱多不多吧？
2、从模式上看，直播带货的成本高于传统电商，因为除了大家都要的那些费用外，还得切一大块给主播。成本高性价比就低，这几乎是一定的。
但不管怎么说，淘天守住了自己的基本盘防御战变拉锯战。如果最后大家发现谁都搞不死谁，大概率就都会默默停止内卷，大家都能赚到合理的利润。
虽然GMV增加了，但利润反而降了些，原因是阿里的重点转向淘宝，不推流的话接近免费。但下半年开始会加收0.6%的技术服务费，后续还会加全站推流业务，反正阿里说我未来能多赚钱，市场也信了。
总体看阿里现在就是淘天、阿里云、支付宝三个赚钱的项目拖着一堆亏钱的项目。前面三个加起来大概年赚1500亿的水平，未来可能达到小2000亿，就看后面那些吊车尾一年亏多少。
当前市值1.5万亿港币，手握5000亿现金等价物，年赚算1500亿吧，一年大概回购12%的股份。
只要会被拼多多这个预期被证伪，那肯定是严重低估。
……
京东Q2营收+1.2%，业绩105亿，同比+26.5%。这个数据和阿里正好相反，阿里是保销售牺牲业绩，京东是牺牲销售保业绩。
亮点是京东物流，利润大涨26倍，21.5cm大长腿。东哥多年来在物流上砸了很多钱，今年开始停止投入要利润了，并且开始回报股东。东哥最终还是靠兄弟们翻身了啊……
从这两份财报看，四大电商平台都有自己的绝活。
阿里是长尾，任何合理合法的东西都能在上面买到，京东是物流和正品保证，多多是白牌的极端便宜，抖音是流量洗脑，大概率未来是共存状态。
目前股价被压制的主要原因都是整体消费不太行，一旦消费有复苏，当前股价都有可能翻倍。
不管怎样，咱中概迷你股东今天还是开心了一回。
就这了，晚点凉快出门嗨。
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