昨晚阿里和京东都公布了财报,阿里小涨,京东大涨,说明市场都还挺认可的,聊下我的看法。
阿里最好的一个数据是淘天的GMV(商品交易总额)同比增长接近10%。淘天是一个平台,GMV就是平台上所有店家卖出去的货之和,阿里赚的则是技术支持费和广告费,而不是这个货本身。
我国Q2网络零售增长大约是8%左右,这就意味着淘天的增速超过了大盘。虽然各种APP都在带货,但上规模的也就是淘天、多多、京东、抖音四大平台。
淘天的增速都超越了大盘,那合理的推断就是:
多多和抖音好不到哪里去,最多也就是比淘天略高些。否则的话就是大家都高于大盘增速,其中两个还远高于,从数学上不可能做到。
个人判断,多多应该还不错,但抖音可能要遭,我关注的几个主播都说自己带货大幅下降,我相信是真的,原因可能有2个。
1、直播带货主要是激情购买,激情这个东西和闲钱成正比,诸位觉得现在自己闲钱多不多吧?
2、从模式上看,直播带货的成本高于传统电商,因为除了大家都要的那些费用外,还得切一大块给主播。成本高性价比就低,这几乎是一定的。
但不管怎么说,淘天守住了自己的基本盘防御战变拉锯战。如果最后大家发现谁都搞不死谁,大概率就都会默默停止内卷,大家都能赚到合理的利润。
虽然GMV增加了,但利润反而降了些,原因是阿里的重点转向淘宝,不推流的话接近免费。但下半年开始会加收0.6%的技术服务费,后续还会加全站推流业务,反正阿里说我未来能多赚钱,市场也信了。
总体看阿里现在就是淘天、阿里云、支付宝三个赚钱的项目拖着一堆亏钱的项目。前面三个加起来大概年赚1500亿的水平,未来可能达到小2000亿,就看后面那些吊车尾一年亏多少。
当前市值1.5万亿港币,手握5000亿现金等价物,年赚算1500亿吧,一年大概回购12%的股份。
只要会被拼多多这个预期被证伪,那肯定是严重低估。
……
京东Q2营收+1.2%,业绩105亿,同比+26.5%。这个数据和阿里正好相反,阿里是保销售牺牲业绩,京东是牺牲销售保业绩。
亮点是京东物流,利润大涨26倍,21.5cm大长腿。东哥多年来在物流上砸了很多钱,今年开始停止投入要利润了,并且开始回报股东。东哥最终还是靠兄弟们翻身了啊……
从这两份财报看,四大电商平台都有自己的绝活。
阿里是长尾,任何合理合法的东西都能在上面买到,京东是物流和正品保证,多多是白牌的极端便宜,抖音是流量洗脑,大概率未来是共存状态。
目前股价被压制的主要原因都是整体消费不太行,一旦消费有复苏,当前股价都有可能翻倍。
不管怎样,咱中概迷你股东今天还是开心了一回。
就这了,晚点凉快出门嗨。
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