今天涨幅靠前的是恒生红利ETF和银行ETF，最近我不断从中证红利和国企红利转到恒生红利和银行，结果一不小心又转对了，今天我又防住了。
昨天北向资金突然大幅净流入122亿，带动了大A普涨行情，买的最多的也是银行你敢信？银行之前分析过，对比沪深300ETF的银行持仓占比，公募基金对银行的仓位还没买够。
昨天有基友让我分析中概股，指的应该是中概互联网ETF，具体名称是中证海外中国互联网50ETF以及联接基金。
先说我个人结论，9月大概率美联储会降息，根据过去数据显示降息利好成长行业，港股弹性大于A股，涨幅较大的主要是恒生科技、恒生互联网以及中概互联网。
但目前已经有资金提前抢跑了，这是因素之一，还有一个不确定性因素是如果只是短暂降息，后续没有连续性降息，中概互联网波动将会加大，需要做波段操作。
1.今年以来中概互联网涨幅还是不错的
截止到2024.8.15今年以来中概互联网ETF涨了8.36%，近6月涨了17.56%，近2年涨了3.14%。
对比A股很多行业今年以来中概互联网还是不错的，看数据你可能以为买中概互联网的基友赢麻了，其实大多数中概人是亏麻了。
为什么？因为大多数中概人都是在2021年冲进去的，2020年中概互联网ETF规模合计为55亿，2021年飙升到了326亿，1年翻6倍。
然后近3年中概互联网跌了32.35%，说人话就是大多数基友目前还是深套中，在中概赚钱的基友基本可以忽略不计。
2.中概互联网需要做波段操作
首先中概互联网是QDII基金，波动和回撤远大于A股的股票基金，属于高风险。高波动和高风险的品种需要做波段才可以，如果一直卧倒不动你很难遭得住。
2季度中概互联网赎回远大于申购，净申购-25.67亿份，你可能觉得近3年亏麻了，为什么要这个时候卖出？这个时候卖出不是割肉吗？
涨多了就需要阶段性止盈，我认为没毛病。我去看了一下在2024.4.19-2024.5.17一个月左右涨了28%，这个时候大幅止盈我认为是有必要的。
短期指数涨幅超过20%称之为“技术性牛市”，一个月涨28%你不止盈在想什么？
这个时候很多基友想的是，虽然一个月涨了28%，但我持有收益还是亏的呀，我止盈了还怎么回本？这个逻辑是错的，特别是在QDII这类高波动基金上。
我拉了一下中概互联网近3年的基金净值走势图，我发现它的波动和回撤都很大，短期涨幅过快过高大概率会下跌回调，不只是一次，而是很多次。
说人话就是如果近3年你一直拿着中概互联网卧倒不动可能亏麻了或者少亏，但如果你会做波段可能赚麻了或者少赚。
恕我直言，做波段操作难度极大，我拿捏不住，于是我选择避开，如果投资真的那么简单，那就不会有那么多人亏钱了。
3.最后聊聊中概互联网未来展望
根据过去6年数据我发现一旦美联储降息，利率下降，中概互联网就会大涨，持续降息，利率持续下降，那中概互联网持续上涨。
一旦美联储加息，利率上升，中概互联网开始下跌，持续加息，利率持续上升，中概互联网持续下跌，2者呈现明显负相关。
目前美联储大概率9月份降息，但还没有降息，利率曲线还是直线，但中概互联网在今年2月到5月有一个明显的上涨趋势，这里的上涨是市场提前在交易降息预期。
5月中旬中概互联网开始下跌调整，在美联储没有真正降息之前我认为中概互联网的右侧趋势还没有出现，这里面确定性的事情是在这期间波动会加大。
最后就是估值了。截止到2024.8.15中概互联网ETF市盈率为18.96倍，处于近5年分位点的7.28%，当下估值处于历史底部区间。
4.总结
我认为中概互联网的右侧趋势还没有出现，只有等到美联储开始降息后中概互联网向上趋势才会更加确定，在此之前中概互联网波动会加剧，涨多了需要止盈，跌多了再去定投。
拉长周期来看，未来3年应该都处在美联储降息周期，对应的中概互联网、恒生科技、恒生互联网应该会有机会。
风险点在于降息的次数。通过近期数据来看，部分机构分析师认为美联储不会进行大幅且多次降息，这会对中概互联网未来的反弹空间带来了较大不确定性。
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今天上证指数上涨0.07%，收报2879点，深证成指下跌0.24%，创业板指下跌0.08%，全A合计成交5942亿。
今天预计+2200，预计+0.2%，今天我又防住了，巴菲特有我懂防守？本周涨4跌1表现还不错，8月以来-4200,8月以来-0.4%，稳住别慌，快的话下周一8月就可以实现转正。
今天减5000国有企业指数增强，加5000恒生红利ETF，手动做一个转换，同时从国有企业指数增强转换5000到银行ETF，整体仓位没变。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
$中概互联网ETF(SZ159607)$$中概互联网ETF(SH513050)$
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