$长虹美菱(SZ000521)$ 二季度,受贵金属,运费上涨等因素影响,长虹美菱毛利率创下新低,单季毛利率为 9.91%,比一季度的 13.38%,下降近 3.5 个点。从而直接导致了利润增速的下降。
要知道,二季度营收有 90 亿,如果毛利率保持一季度不变的话,利润会多增 3.12 亿。整个上半年扣非利润是多少?4.33 亿。可想而知,贵金属等导致成本的上升极大地拉低了美菱的盈利水平。
展望下半年,贵金属,运费预期将下降,美菱的盈利能力会迎来拐点。简单按全年营收增长 18%,下半年毛利率比上半年提升 1 个,2 个百分点测算,全年扣非利润分别达 9.64 亿和 11 亿。也就是说全年大致在每股 1 元上下。
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