绝味食品,为何跌停!
滇南王
3小时前 以合理的价格买入伟大的企业!
今早看盘,发现一个非常有意思的地方,就是绝味开盘就直接跌停!
为什么跌停,开始我以为是半年报业绩不行,但是细看公告,才发现原来是被立案调查!
但是让我疑惑的是,为什么6月7日证监会决定对此公司立案,过来两个月才公告呢?
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/CA245488EAA29EB23B5A02F86DD68E48_w1080h772.png)
走势上,2024年5月17日见最近高点21.3后,一直跌跌不休,按照今天13.2元的价格算,跌幅38%,今天发布公告,其实也说明下跌的原因也就是浮现了!
所以,市场为什么极端,原因就是很多消息其实我们是滞后的,但是,当知道坏消息的时候,我们要多往好处想想,原因就是绝味这企业还是有一定实力的!
绝味这企业,基本面比较简单,可以通过下面几点了解一下企业的实力!
第一、最近几年业绩滞涨!
大家看财务图,2019年到2023年,营收从51亿增长到72亿,营收增长了41%,但是净利润从8亿却下降到3.4亿,净利润下降了57%!
这是比较少见的,增收不增利的代表!
所以从财务看,主要就是两大看点,一个就是营收能不能保持增长,二就是净利润能不能回归,按照以前的净利润,绝味实力是7-9亿左右的水平!
今天跌停到,价格13.2元,按照股本6.2亿算,市值81亿,也就是如果净利润未来回到7-9亿的水平,现在这个价格就不贵!
所以,关键就看这次立案调查后的结果,按照常识,苍蝇不叮无缝蛋,既然立案,说明是有问题的,但是从最高106元调整到现在13元,走势其实已经提前反映了悲观的预期!
第二、1.6万家店的确不简单!
2023年报显示,有15950家店,按照现在看,这个数据超过1.6万家!绝味食品的店,一小格一小格,而且位置还好!
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/FC6310B81F087C7F820252064B64ED71_w1080h845.png)
一般从连锁看,两年以下的店基本都是盈亏边缘,开满五年以上的店,基本都有利润,如果没有,早就关了!
1.6万家店,3年以上的占比72%,也就是有1.15万家,所以,以后利润回归,也就简单,一年一年挣3万,净利润就是3.5亿,一家一年挣5万,一年就是5.7亿!
而且从产能看,已经基本实现全国布局,这种以后不管是营销还是打价格战,都有巨大的优势,食品这东西,只要卖的便宜,是有巨大消费群体的!
只要店铺数量稳健地增长,未来净利润回归也是大概率的事!原因就是鸭脖的确是不错的生意!
第三、一公斤鸭脖比一只烤鸭还贵!
大家看23年财务,2023年卤制品销售了60.5亿!
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/9DA0FFD7231F951F1AA36BA7709DA15A_w1080h319.png)
23年销量是1.26亿公斤,按照23年销售60.5亿价格算,销售价格是48元一公斤!但是我以前也买过,绝味的线下店的价格大部分都是60多元一公斤!
这是我在美团搜的,其实销量也非常不错!
大家再看这个购物小票!
鸭脖销售价格是96元一公斤,鸭翅中价格是92元一公斤,买了316克,花了22元,平均销售也是69.6元一公斤!
大家应该买过烤鸭,烤鸭一般就是30-40元一只,而且一只烤鸭也超过一公斤,这说明,鸭脖这生意,一公斤鸭脖,比一只烤鸭还贵,这就是独特的生意模式!
所以,从年报看,绝味这企业还是值得跟踪研究的!
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从月线技术看,调整还是比较充分的,这次探底结束后,耐心等筑底就行!
投资的核心是选企业,选企业其实是一项技术活,要每天脚踏实地的学技术和基本面!选出好企业,等待和持有就是修炼!你能看透看明白多少投资规律,就会有多大的耐心!
今天分析绝味食品,绝味是以卤制品为主的鸭脖企业!
绝味的前途在哪?可以简单分为三个!
第一、人们的口味重!不管是烟还是酒,都是重口味的!包括榨菜和海天和老干妈也是如此!人性欲望太大,清淡的对身体好,但是绝大部分消费者还是喜欢吃重口味的!
第二、人是比较懒的!为什么说懒?能愿送个外卖也不自己做!这些都是新的社会现象!鸭脖拿来下饭吃绝对比榨菜好,不足之处就是贵!
第三、万店连锁!17年9000多家,18年超万家,2023年1.6万家!连锁的优势就是成本低,而容易形成品牌!想吃鸭脖,大家还是首选绝味,品牌深入人心!
这三个是对卤制品的刚需,再过几年也不会变!
投资就是如此,是一个不断的研究不断的挖掘的过程!也是一个自我不断成长的过程!日常的积累,才会慢慢进步,你看的透什么,你看的明白什么,那就搞什么!看不懂的,先放一放,努力阅读提高自己!这样才能慢慢看懂!除此之外,别无他法!
所以对于绝味,被立案调查是意料之外,这么便宜的价格也是意外,只希望企业早日走出困境,管理层吸取经验就行,把绝味做大做强!
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