有两个特别有趣的行业，只要一提到它，人们就会嗤之以鼻，一个是干保险的，一个是炒股的。
保险业前些年粗糙式的增长和扩展，确实出现过很多行业乱象，导致人们唯恐避之不及。
而投资（炒股）则更多的被人们斥责为赌博，只要听说你是做投资（炒股）的，不务正业这顶帽子就算是扣实了。
以上其实都是因为人们狭隘的认知和思维的闭塞，对客观理解事物存在严重的偏差造成的。
不必纠结，但做为投资者，我们要有清醒的认识和坚定的信念去做自己。
好了，言归正传，话说回到保险行业。
了解保险的人都知道，保险公司的服务就像链条一样，环环相扣、节节相接，一个人从出生，到上学，到工作，到婚嫁，到养老，到死亡。
保险公司在其中任何一个环节都有工作可做。
保险公司不再是单纯的产品销售方，保户投保也不再单纯是为了求得事后赔偿。
保险公司提供的是全程服务，保户得到的也是无微不至的关爱。“有温度的保险”。
这就是“链子保险理论”。
关于目前的保险行业和保险板块，我有三个基本的观点。
第一个观点：不要担心保险业没有未来
以健康险为例：
现在中国社会面临的最大问题，就是人口老龄化，老龄化社会最大的特征就是医疗费用膨胀，卫生支出不断上升。
中国因为未富先老，还是发展中国家，所以卫生支出增加得更快。
上图可以看出，我们的卫生费用支出，一方面在不断地增长，一方面增长速度还远远高于国家GDP增长速度。这就意味着医保压力越来越大。
网上总有人说：中国有14亿人，97%都有社保和医保了，现在惠民保又被国家开展得如火如荼，以后谁还会买商业保险呢？
医保和社保只能解决基本医疗和基本养老问题。
想吃最好的药、看最好的病、享受最好的服务、养最体面的老，还得靠自己——靠自己买的商业保险！
简单来说，基本医保只能让你“有”，而不能让你“好”。
就目前，我国商业健康险赔付对卫生总支出的占比只有4%左右。这个指标美国高逾38%，而从世界范围来看，整体上约为10%，中国有很大的上升空间。
第二个观点：这一轮保险业深度调整的拐点，最重要的观察点是代理人数量的增减
上个世纪五六十年代的保险业粗糙式发展，保险从业人员基本上就是“忽悠+利诱”式推销，导致行业乱象丛生。
而现在时代不同了，人们的需求也迭代升级了，保险业也必须得跟着改革，重新设计顶层产品，才能顺应时代的发展，满足人们的需求。
所以越是高端的产品，对代理人的要求越高。
产品改革得再好，也得需要代理人去卖。
所以这轮整个寿险的改革，最显性、最热闹、最重要的部分，就是看代理人改革。
上图我们能看出，中国的保险业最近几年代理人数都出现了下降。
平安改革得又早又狠。
代理人改革什么时候才能成功呢？“清虚”工作结束的时候。等该走的人都走了，想请的人都请来了，代理人队伍就企稳了。
代理人队伍企稳甚至规模变化开始反转之后，保险公司的保费收入会逐渐增加，新产品的价值率会升高，新业务价值点会增多。
整个保险行业就会进入一个新的循环。
所以，无论从哪个角度看，这一轮保险业的调整和改革，最明显和最好把握的拐点观察点，就是代理人数量的增减变化！
第三个观点：中国保险业投资价值凸显，值得我们耐心坚守
保险业的负债端还没到底。代理人队伍还在加速清虚阶段，我们不要指望现在就能反转，但是投资端拐点或已出现。
2021年、2022年和2023年中国保险业在资本市场表现低迷，是“改革+疫情”和“负债+投资”负面因素相互叠加的结果。
这些因素，目前都在被逐渐改善。尤其是在投资端，2024年2025年极有可能会有比较好的表现，并且会在财报上体现出来。
如果进展顺利的话，作为保险龙头的中国平安，负债端也可能率先出现拐点，并体现于财报上，我们拭目以待。
我看好中国保险板块的另一个原因是，无论A股，还是H股，中国的保险公司几乎都创下了历史最低估值，并且目前都还处在历史最低区域里。
总结：
(1)中国保险业前景广阔，还是朝阳产业，老龄化社会加速到来的中国将不得不倚靠商业保险的大发展。
(2)中短期内，保险业绩投资端有可能开始好转，但还不可能奢求全面逆转。
(3)最低估值区内，是难得的上车机会。
(4)耐心，耐心，一定得有耐心！$中国平安(SH601318)$
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