境内市场
市场情况
周五公开市场净投放1249亿元，本周累计净投放11226.1亿元，跨过税期及政府债密集发行净缴款后，DR001及DR007加权进一步走低，资金体感上的紧张情况明显改善。
尽管周四晚间对于银行SPV类投资相关消息已进行辟谣，但从周五上午行情来看，市场仍然有些许犹豫，买盘并不汹涌。临近午盘随着国债期货拉升，现券情绪得以逐步回暖。午后又有消息称将有2万亿财政刺激，从行情走势来看，至少债市仍然选择相信。
近期来自消息面的扰动主要放大了市场短期运行的波动，但并不是主线，主线依然是利多因素已经被充分交易，叠加市场流动性下滑导致局部波动放大，冲击较为集中地体现在单一券种上。后续除非有增量利多或利空因素，否则短期内这种格局较难打破。
从国债期货的表现来看，目前也仍处于震荡下行通道中，碰到通道上沿就会回落，并再次尝试下探至通道下沿，一方面是期货临近切换主力合约，另一方面，频繁来回震荡摩擦的过程中，多头的势头确实在不断被消耗，整体债市暂时来看上涨动力不足。
全天表现
数据来源：iFind
境外市场
周四晚上公布的经济数据强劲，扭转了此前市场定价美联储快速降息的预期。美国7月零售销售月率录得1%，远超预期。主要受到汽车销量激增的推动，汽车销量环比大幅增长3.6%。同时公布的8月10日当周首次申请失业救济人数从前一周23.4万人下降至22.7万人，连续第二周下降。持续申请失业救济人数也降至18.64万。在零售销售和申领失业金数据发布后，短期美债收益率上行14BP，10年期一度上行至3.95%，收益率曲线熊平。市场定价今年降息幅度减少到93BP，9月降息50BP的概率跌至27%。但随后引发市场买盘，收益率回落3-4BP，尽管数据超预期，但是降息主题下市场做多情绪仍然较浓，尤其是长端。纽约午后交投清淡，熊市趋平走势持续。不过纽约时间下午3点刚过不久，收益率脱离了盘中最高水平。截至纽约收盘，2年期国债收益率上涨13.5个基点，报4.0909%，5年期国债收益率上涨10.9个基点，报3.7887%，10年期国债收益率上涨8个基点，报3.915%。周五亚洲时段，美债收益率窄幅波动，小幅下行1-2BP。
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往期精选
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