几十年不遇大牛市进行中,调整底部临近,调整时间仍需时日,何以见得,有如下几点可以佐证:A、从思想层面,目前虽恐慌情绪已经产生,但上涨的动力需要长时间的磨合,每次大底,绝对是绝大多数散户灰飞烟灭,心如死灰之时,所以,调整从点数上来说,已经接近底部,前期低点2635.09绝对不可以跌破,否则,根据道氏理论,这次熊市的时间将会至少再延长个两年左右。时间上调整到位,最少应该在24年年底左右。B、从外汇储备规模来看,外汇加黄金7月份34330.14亿美元,创造了16年以来的新高,这个具有非常巨大的影响,虽然多数人并没有意识到这个决定性影响,这充分说明了,多年的来的资本项目下的流出终于结束了,资本开始流入中国了。当然资本的流入几个月以前可能已经,只是从7月份开始显示加速流入的特征。无资本的流入,一切牛市都是虚幻,集中资本的流向与流量绝对可以发动一轮牛市与熊市,散兵游勇毫无抵抗能力可言,等资本集聚以后,一旦开始发动对股市的进攻,上涨将是突然与巨大的,根本不可能给你机会。只是流入的资本,目前看样子进入国债的资金量较大,从10期,30年期国债的连续上涨上,可以得到蛛丝马迹。啥时从国债流向股市,只能等着看。C、从居民中长期贷款来看,24年3月份与6月份各增长3500亿以上,可惜7月份居民中长贷只有40亿,太少了。居民中长贷无增长,无增量资金进入,房地产如何上涨。所以8月份房地产上涨是不可能的,水中月而已。D、美元指数7月后连续下跌,从6月26日收盘106.52,跌到8月16日收盘102.463,下跌3.81%,这个也充分说明了7,8月份资本从美国大量流出,对美国临近降息的一种反应。F、从美国货币市场来看,美国的货币市场是美元流动的心脏,其中回购市场又是心脏的中心,这个中心利率SOFR从6月17日开始不正常以来,一直未回落到正常指标5.31,切日交易量一直在攀升,说明美元的流动性已严重不足,特别是中小银行准备金严重不足,大量在回购市场融准备金;再加上连续10多日隔夜逆回购徘徊3000亿美元,再次说明货币市场的资金剩余量已不足,美元流动性已非常紧张。如此严重的货币市场美元流动性,对抗任何黑天鹅的能力将大大降低。美元国债已突破35万亿,再来任何一次大的发行量,都会对货币市场造成巨大的冲击,美国的降息与扩表必须尽快提上日程,否则,美国的国债将面临发不出的危险。G、美国的贸易逆差每月都在600多亿美元,一旦热钱开始离开美国,叠加美联储缩表每月300亿美元,逆差600亿美元,发债1000亿美元,准备金必然紧缩,一旦迫近临界点,后果不敢设想。美国债本周再次增加400多亿美元。H、宏观经济指标,美国7月CPI环比上涨0.2%,PPI环比上涨0.1%,非制造业ISM为51.4,经济指标显示弱通胀。降息可以执行。中国7月CPI环比上涨0.5%,PPI环比下跌-0.2%,制造业PMI为49.4,仍低于荣枯线,现在所以不敢货币宽松的原因在于美国仍未降息,对人民币的贬值压力过大。一旦美国降息,中国应该会跟随货币宽松,资产价格开始上涨。I、美国M2此次的下跌,是非常巨大的,历史之最,从2022年4月18日的22.049万亿美元,一路下跌至23年10月30日的20.552万亿美元,缩量幅度-6.79%,直到今天仍未突破21万亿美元。2万亿美元的M2缩量,对应着多少影子货币的缩量,无人可以说清楚,全球美元负债的借杠杆引起资产的剧烈下跌。
应对策略,对于投资者来说,选好价值股的,大可不必过于担心,下跌空间有限,你所失去的只不过是时间而已;对于,垃圾股的,一定要清理。此次,经济紧缩本身就是债务紧缩,解杠杆产生的。对于财务状况不理想的公司,一定要远离,君子不立危墙之下。对于,美联储来说,降息扩表是唯一的一条路,但这又会加速美元流出美国,加速美元贬值,美联储面临两难局面。中国,此次最危险的时候已经过去,接下来将会面临巨额热钱流向中国的风险,如何化解,我们紧密跟踪。
本文作者可以追加内容哦 !