自从上一场发布会以来，低于市场预期的很重要的一点，VIMI和其他应用迟迟没有大规模发布，体量小的秒画趣拍反而有点要蹿红的意思。
至于管理层团队的利益问题，商汤的管理层团队是目前人工智能行业比较稀缺的合作时间长、比较稳定、经验丰富的一个团队，总体来说，是继承了汤晓鸥教授遗志的团队，在利益方面也许每个人有自己的算盘，但是大体方向还是要把公司做好。这种团队可能还是有一些局限性的东西存在，不可能像国外团队那样真的为AI发电，不计较成本只计较兴趣和信仰（像许多ALL IN AI 的投资者一样），但横向比较许多其他存在欠缺稳定性（一搞出点成绩就要自立门户），欠缺共同的情怀（你不像自立门户资本也会逼你自立门户），经验尚缺（中国AI 不是 国外AI，AI应用并非技术就是王道）的管理团队，总体团队仍然是比较优质的。可能只能说商汤的管理层真的减持的话，也预判了大家对他们管理层的预判，觉得安全感很强。
恒生国企指数规模并不大，商汤占比千分之n的水平，真正的影响时间在9月，其实更近的事件应该是商汤的中报，中报的营收成了大家关注的重点，去年的14亿的基数相对今年有一阵的AI热来说，算是基数比较低的，因此，大概率中报营收会有一定增长。
所以从短期看，这个热点事件序列很明确了，恒生国企指数要剔除商汤，中报业绩上行，然后才是恒生国企指数实际去换，怎么的也要多赚点再换。笔者大胆预测，总体到9月维度上看，是一个上升波段加回调波段的走势，接下来就要看商汤的长期造化了。
从长期来看，商汤的主业发展仍然持续面对激烈的竞争和上游算力的挤压，在国外列强AI公司 和国内大厂的激烈竞争中，许多小厂不得不走细分赛道，赚细分的钱，商汤也是如此，从正规军转向游击队势不可免，算力基建既是商汤的安全边际，也是未来谋求赶超大厂和国外AI 的希望。
从应用角度来说，商汤的管理层确实是比较理性的，他们没有盲目的追随热点，实际上生成式AI的应用能力极限还没有达到，但是实践生产领域的AIGC场景并不多，看来看去，无论金融 医疗 智驾 工业 等各种行业垂类，要用好AIGC还是存在非常多现实问题的。目前看来，最先爆火的AIGC应该是娱乐，VIMI如果能和AI生成视频结合，秒画趣拍如果能和秒画结合，再叠加角色扮演或者游戏，AIGC的娱乐场景容错率高，市场空间广阔，恐怕不得不成为AIGC应用的第一波支撑。
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