迎驾贡酒二季度归母净利润增速对应的合理估值分析：一、迎驾贡酒的市场定价规则：在净

$迎驾贡酒(SH603198)$  

迎驾贡酒二季度归母净利润增速对应的合理估值分析：

一、迎驾贡酒的市场定价规则：在净利润增速10%以上时，合理估值为净利润增速等于滚动市盈率。

二、二季度净利润增速对应的合理估值83.2元

公式：

当前股价÷当前滚动市盈率×二季度归母净利润增速对应的滚动市盈率＝二季度归母净利润增速对应的合理估值

50.72÷15.59×29.59=96.26714561

此处把4倍滚动市盈率折价扣除掉，公式变为

50.72÷15.59×（29.59-4）＝83.25367543

备注：

当前股价为50.72元

当前滚动市盈率为15.59倍

二季度归母净利润增速对应的滚动市盈率为29.59倍

三、迎驾贡酒目前有10倍滚动市盈率折价。（计算公式：29.59-15.59-4=10）。它是目前出来的4家白酒中滚动市盈率折价最大的公司，换句话说，迎驾贡酒是目前出来4家白酒中低估最严重的。

四、根据一季度业绩出来后的后视镜及去年整年的后视镜效应，白酒目前的估值处于低水平，迎驾贡酒，后面的估值修复行情，基本上补不齐10倍的滚动市盈率折价。补到多少，算多少。

五、数据来源是纯市场价和估值，市场定价规则（PEG方法）也很客观，总体上来说很客观。估值修复不完全也是因为后视镜效应出来的判断，也是合理判断。

六、本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。