我有个疑问，金龙鱼做粮油米面受原材料影响较大，机构给金龙鱼估值，预测未来利润，把

我有个疑问，金龙鱼做粮油米面受原材料影响较大，机构给金龙鱼估值，预测未来利润，把原材料价格波动算进去了吗？一家薄利多销的企业，营收增长拉动利润，营收负增长怎么办？有没有一种可能，给金龙鱼估值是伪命题，因为你永远不可能知道未来原材料价格波动，机构还给片仔癀估值，结果原材料大涨，二季度直接0增速了我的观点是应该按照营收来估值，利润来去太大了，营收波动非常小，当营收下滑，市盈率低一些，营收增长市盈率高一些。按照目前营收，分红来看，估值千亿太贵，20市盈率差不多，何况董事长说过，金龙鱼不是赚钱的公司，投资人期待太高了合理股价8.3元，股息率1.2%，如果营收持续增长，股价15块钱，股息率0.6%。因为粮油米面受国家管控，永远低价，所以利润永远是较低的，不需要担心利润暴增的情况发生