高端市场空间很大

$金龙鱼(SZ300999)$  

我来分析金龙鱼做高端市场，对股价，市盈率，业绩的影响，大家先看看海天味业的业绩增长，大概是10%左右增速，总体是向上的，市盈率25pe，我判断金龙鱼做高端市场就是海天味业2.0版本，之前估值金龙鱼20市盈率，做高端25市盈率，相差不大如果可以成功的话，金龙鱼的业绩是增利不增收，就是利润增长，营收没啥增长，这就是高端市场，产品具备利润较高的特征，不以薄利多销为目的。股价会上涨一些，坏的情况不用说，股价肯定是下跌的，不及预期。然后还有一个是人口基数对消费品的影响，美国3亿人的消费力比我们强，但是粮油米面这方面消费远不如我们，很简单一个道理，中国人一日三餐，美国人一天12餐？我估计也是一日三餐的水平，就是人与人之间，吃饭的量相差不大。那么老龄化的具体影响可能是14亿人在未来只有7.5亿，对消费品市场影响较大，金龙鱼的营收目前大概率是高位，这是受人口基数影响的。但是高端产品发展空间巨大，如果能拉动利润增长，那么10年内，股价回到高点没问题。有人说金龙鱼做预制菜，这就跟金赛药业做新药研发一样，金龙鱼营收下滑的那部分能用预制菜的营收来弥补吗？金赛药业利润下滑的那部分，能用新产品放量来弥补吗？明显是不够的，所以体现在业绩上，一个利润下滑，一个营收下滑。主业占99%营收，新业务只占1%营收，哪怕新业务200%增速，也无法弥补主业下滑的影响，这是商业学。无论是预制菜还是高端调味品都有竞争对手，非常难做，何况目前是消费反向升级，老龄化趋势。。逆风局发展更加困难，我的投资建议就是卖出老龄化趋势，消费反向升级，要么钱存银行吃利息，要么拿医药保底，就不可能出现第三种情况，做小票的成功率仅为千分之一，万分之一，多数人普遍亏损。可以说所有可能性我都想到了，金龙鱼再厉害也不可能像茅台那样，天然垄断+90%毛利率，所以对标海天味业是合理的