股票、期货有一个很重要的操作原则:顺势而为。多数人认为势就是趋势,就是技术面所指示的方向,这样理解,只正确了很小一部分,只看到了势的表象,根本不明白势的内涵是什么。
势分为基本面趋势与技术面趋势。在这两者的关系中,基本面趋势是核心和行情变化的内因,技术面趋势是结果与表象,基本面决定行情的持续时间与幅度,所以,不管是股票还是期货,搞懂基本面是交易的第一步,也是最重要的一步。
商品基本面的重点是供求关系,其次是政策、宏观等其它因素。商品基本面分三种情况:供过于求、供需(大致)平衡、供不应求。
当供需(大致)平衡时,价格基本是在一个区间内随机震荡,各种消息都会引发价格短线波动,但是行情持续时间不长,很快又会回到区间内震荡。
出现供过于求与供不应求时,价格才会单边下跌与单边上涨,此时,在技术图形上表现为明显的趋势下跌与趋势上涨行情。
一个商品在大部分时间里都是供需(大致)平衡,在极少部分时间里才会出现供过于求与供不应求两种情况;只有当严重供过于求与严重供不应求时,才会产生大机会,所以,一个品种出现大机会的时间段很短,大部分时间都是没有交易价值的。
技术面也分为三种情况:上涨、震荡、下跌。从长时间周期来看,技术面是跟随基本面变化的,但是,在短期内,技术面经常背离基本面,这种背离很容易让人产生基本面无效的疑惑(事实上,很多人的观念也是认可基本面无效的)。期货的一个交易技巧是顺势做单、逆市开仓 ,说的就是如何利用技术面与基本面背离进行交易。
如果交易体系再具体一些,将基本面与技术面结合在一起会产生9种组合,你会发现,真正值得交易就只有其中2种情况,而这两种情况下,真正放心的进场时机窗口更短,所以,交易高手都极其有耐心,不会轻易出手,但是一旦时机出现,出手都很果断、有力。
万物皆周期,商品供求关系总是在过剩、平衡、不足之间来回摇摆。周期性是客观规律,不以人的意志为转移。对交易者来说,最重要的是清楚当前处于周期的什么位置,只有明白了当前位置,才不会选错大方向而站错队伍。
很多人看碳酸锂下跌时间足够长、下跌幅度足够大,总是不断抄底,结果越抄越亏,其逻辑很可笑,认为下跌幅度够大就是底,其实,这是根本不懂基本面的一厢情愿。从过剩、平衡、不足的供求周期关系来看,碳酸锂现在处于过剩阶段,从价格来看,现在的价格根本没有有效抑制供应,现在行业绝大部分产能还处于盈利,真正的底还远得很。
看到这,千万不要头脑一热去开空,虽然中长线看空,但是碳酸锂期货已经流畅的下跌3个多月且跌幅巨大,跌多了就有反弹(虽然不知道何时反弹),现在开空已经失去了位置优势,一旦遇上反弹会非常被动。看对了方向、进场时机错误一样有爆仓的风险。
对没有仓位的投资者,做多的话与基本面相违,做多肯定是错误的;做空的话时机不对,做空也是错误的;只有不做才是正确的选择,现在就是没有交易价值的。
记住,任何商品的绝大部分时间是没有交易价值的,善猎者必善等待。
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