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昨天在上海中心与几个行业内小伙伴茶歇,一起交流这波行业下行感受到的变化,有些略超预期。
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有私募的小伙伴,大型私募,很爽的那种,跟我说私募类机构现在能提业绩报酬的公司很少,也跟公募一样靠固定管理费活着,这两年非常苦,机构数量和从业人员减少得很多。
从打工人角度看,就是低底薪,没绩效,卡费用。从老板角度看,高集中度持仓的风格,如果管理人自己也是身家全买产品的,基本上都是腰斩,属于生意亏钱踩中了负杠杆,加速跌落。 从几千万身价回到几百万身价的管理人不少,如果还有隐形兜底的,基本上返回起点,这些高认知大户型管理人受伤惨重。
最惨的是内资小伙伴,有一个小伙伴大概降到了之前30%的水平,活没减少,真是砍到膝盖了,瞬间觉得这个B班还上它干嘛,客户难搞,折腾你也不打钱,客户自己的工作可能都保不住了,客户四处找能踹一脚欺负一下的,最惨的就是弱势乙方。 前阵子还有外资小伙伴“毕业”来找我聊,知名超大牌机构,我也不知道能为他做什么,很难,现在没有过去那种舒服的位置了,大部分都是干活没回报,没啥正反馈。如果想下场直接炒股,死的更快,负beta的市场很难弄。 好在外资给的分手费不错,有些小伙伴的分手费到手能拿到100多万,重新出发前算是有个好的降落伞。
出路方面,真的要多看外面。前阵子深圳有个出海的研讨会,请了一些做出海业务的人来交流,满场站的都是二级狗,都是想转型搞点副业的,甚至当主业去搞的。 有些小伙伴对自己比较狠,真把自己搁外面了,去泰国、印尼、马来的都有。至于跑香港的那一批,我觉得没啥意思,香港屁事做不了,搞金融太难,只能继续骗大陆人,以卖香港保险为主,正经工作找不到。 去泰国印来的小伙伴,讨论起来的关注点就一个,只做有限的资本开支投入,那些搞大资本开支的很多是骗子项目。有小伙伴在那边搞铺、搞海伦斯居然还挺爽,有点超预期。
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1.本周的汇智继续发车红利,其中有一只红利产品,万家红利已经年内第二次分红了,小伙伴们可能也发现了,红利产品的体感发生了很大的变化,之前红利分红行为并不多,现在的红利产品分红比以前多很多了。 咱们在国内市场,这个特定时期都是通过配置红利来避险的,老组合里有一些科技和医药,比较拖累表现,这半年持续定投的红利真是有不错体感的,大家要多多留意。 海外市场本期补充了日本头寸,他们放开了限购,除了纳指和日本头寸,也继续加仓了海外医药,主要是为了给组合降低波动率,增加压舱石配置。
有小伙伴把我们的组合叫做“long 权力,short信仰”,忽然觉得有那味! 2.黄金继续新高,这一波黄金和白银要开启新趋势,虽然央行已经三个月没有买黄金了,海外市场依然坚定走出了新高,国内的黄金之前因为汇率问题没创新高,但也就是时间问题了。这个资产搞黄金etf就行,回避黄金股,黄金股已经不是好位置了,性价比不高。实物黄金,只能看投资金条,这个还有卖出去的机会,首饰金只能满足富贵体验,不能作为投资品看,手工费会亏炸你的。
咱们之前在“逢源成长笔记”讲了很多黄金的思考,实物经济学的时代,黄金回归,可以再翻看下。 3.地方政府曾经流行的上市奖励,要退!司法部等三部委放大招,为了规范公开发行股票相关服务行为,定了新规,其中有一条是地方政府对于企业上市不应给奖励,给了奖励的要退。这个消息在企业圈里炸了锅,我之前参加过一些企业家班,有些小伙伴在国内上市成功,他们很担心之前拿到的地方奖励,会被追回,现在都没那么多钱能拿出来。之前的奖励大概在500万-5000万之间,尤其是新三板当年上市有奖励,坑惨了一批人,现在要退,这些人最难。 4.
直播时候有小伙伴问到宠物赛道,巧了,行业龙头乖宝宠物作为“它经济”的代表,很可能要成为行业空头。这一波乖宝的两大机构投资者,上市前进来的大VC,都有巨量的减持压力,周一开闸,这些成本很低的筹码都要走,已经有小伙伴看估值砍一半了。如果这个真跌了50%,在一级市场投资者减持完,最好再沉淀半年,可能“它经济”的龙头公司就能看了,左侧,等待。 5.今天在大理,有投资圈小伙伴在大理搞了自己的院子,请了几个好友一起去散散心,讨论市场。这个搞院子的小伙伴是小资金投资起家的,对交易理解很深,就几个标的来回搞,低调大哥。之前在上海,后来去大理玩,他感觉那边的人笑的好轻松,生活非常愉快,跟上海的都市压抑感很不相同,便说走就走在大理搞了别墅小院。搞投资的小伙伴感觉真是自在一些,羡慕这种随遇而安的能力。 大家的
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