大新闻!新一轮汽车以旧换新细则正式出台,翻倍了。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
8月16日,第二轮汽车以旧换新的政策细则正式出台。相比4月份发布的首轮实施细则,这次的新政策有很大变化,特别体现在补贴标准大幅提高了。在汽车报废更新方面,补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元,分别提高到2万元和1.5万元,都增长了一倍及以上。而且,这次的政策在执行上可以溯及过往,充分照顾到已经提交申请的消费者。如果是在今年4月24日到明年1月10日这段时间提交补贴申请的,都会按照调整后的补贴标准来执行。除了报废更新之外,这次政策还将置换更新也纳入补贴范围。国家直接向地方安排超长期特别国债资金,支持地方自主开展置换更新。不仅如此,针对之前不少车主反映补贴发放时间过长的问题,这次新政策也进行了压缩,将通过优化补贴申请审核和资金拨付监管流程,来缩短资金发放时间,努力让大家尽快拿到补贴。
以旧换新赛道有万亿的体量。今年3月,GWY出台了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,据测算,工业设备存量资产约28万亿元、汽车保有量3.4亿辆、白色家电保有量25亿台以上,通过设备更新与以旧换新可创造5万亿以上规模的市场空间。
从2022年开始,我国动力电池逐步进入规模化退役期,2023年退役量约为24GWh。天风证券预计,2030年我国动力电池总退役量有望达到380.3吉瓦时,2021-2030年10年的年复合增长率高达48.9%,未来有望呈现指数式增长。不过,现在动力电池回收正处于行业洗牌阶段,整个行业的回收利用率不超过25%。中国电池产业研究院等机构发布的《中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书(2024年)》显示,2023年,全国实际回收锂离子电池62.3万吨,而仅是156家工信部公示符合废旧动力电池综合利用企业的名义产能便达到379.3万吨/年,全行业名义产能利用率仅为16.4%。值得一提的是,对于想要进入白名单的企业来说,技术是一道硬门槛。根据有关规定,镍、钴、锰的综合回收率应不低于98%,锂的回收率不低于85%,稀土等其他主要有价金属综合回收率不低于97%。
值得一提的是,2024年上半年锂电废料价格的回升带动了电池回收行业整体行情的回暖。根据市场数据,磷酸铁锂电池粉(Li≤2.5%)的价格从今年1月的6600元/吨,上涨至今年5月的10100元/吨,三元极片粉(811型)的价格从今年1月的5.6万元/吨,上涨至今年6月的8.3万元/吨。
在做得比较好的企业中,宁德时代旗下广东邦普、格林美、华友钴业等入局时间都在2015年至2017年期间。此外,赣锋锂业也发布公告,将与南京公用发展股份有限公司、南京环境集团有限公司成立合资公司,拟在江苏投资建设一30万吨废旧电池回收基地项目,根据赣锋锂业2023年半年报,子公司循环科技已形成7万吨退役锂离子电池及金属废料综合回收处理能力。其中,锂综合回收率在90%以上,镍钴金属回收率在95%以上。
市场观点认为,未来5到10年,动力电池退役还会迎来新的高峰,相关回收利用行业如何发展备受关注。预计在当下千亿级动力电池回收市场的带动下,相关产业有望迎来快速发展,尤其是具备先进技术和先发优势的龙头,业绩有望打开翻倍空间,或将迎来一波投资机会
截至2024/8/16,新能源车板块估值(PE-TTM)为18.6倍,处于2021年以来18%的历史低估区间,比期间82%的时间都更具性价比(数据来源:中证指数有限公司,Choice金融终端,东财基金整理, 2021/1/1-2024/8/16)。
今年以来,产业链的产能利用率和库存均触底回升,一些环节还有了涨价的情况,叠加目前的以旧换新政策,政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。值得指出的是,此前,工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见,旨在大力推动行业向优质产能转型,鼓励企业通过技术革新和优化生产流程来提升竞争力。目前中国锂电产业已经从“卷产能”向“卷技术”的阶段发展,业内对于新产品或新技术的高度关注,说明各企业希望通过创新创造出新的价值,有助于产业良性发展。
(以上信息来源:公司公告,东财基金整理)
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$宁德时代(SZ300750)$$格林美(SZ002340)$#碳酸锂价格屡创新低,何时触底?##设备更新和消费品以旧换新迎大利好##汽车业利好频出:以旧换新补贴细则发布##光伏锂电赛道能抄底吗?##李大霄最新研判:2839或是历史大底#
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中证新能源汽车指数涨跌幅如下:2014年(-7.64%);2015年(74.53%);2016年(-19.78%);2017年(4.30%);2018年(-38.16%);2019年(45.51%);2020年(101.83%);2021年(42.02%);2022年(-29.07%);2023年(-29.40%);2024年1-6月(-19.05%)。数据来源:中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现,也不代表本基金未来表现。(中证新能源汽车指数发布时间:2014-11-28)
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