2024年8月12日—8月18日实盘交易记录
本周A股三大指数表现涨跌不一，上证指数和沪深300指数分别勉强止跌收涨0.6%和0.42%，而深证指数依然收跌0.52%，沪深两市周合计交易额继续环比上一周萎缩了3320亿至2.63万亿，日平均交易额为5260亿。地量行情的本质是资金行为的进一步“缩圈”，继24年以来A股与美股“脱敏”走独立行情（A股独立不涨）后，近期的地量行情下市场进一步与分子端（美股指数）“脱敏”，假设两市日成交额6000亿以下为地量表现，则这轮缩量阶段行情已经从7月3日（当日成交额为5803亿）开启了。回看2018年下半年的地量行情中，地量后一个月左右现地价，地量行情维持一个季度左右。这次的地量行情是否也会有类似的韵脚出现？咱们持续关注吧！
得益于港股较大幅度的反弹上涨，笔者投资组合年内收益率比上周提升了将近2个百分点至13.42%，腾讯季报已经公布，高频低价的游戏消费相对坚挺，但中高端消费还有线上信贷业务还是受宏观经济影响。从阿里巴巴和京东公布的电商业务情况来看，尽管淘天集团商品交易总额（GMV）同比高个位数增长，但反应到中国零售商业分部的收入是同比下降2%至1098亿，而京东的商品收入同样几乎没有增长。整体宏观形势来看，2018年以来，人均消费支出占人均可支配收入的比例整体呈下降趋势。近几年国内需求不足矛盾逐渐凸显，国内消费空间面临收缩压力，消费者对商品的低价化需求较高，持续性较强，电商平台面临全新的挑战。尽管2018年-2023年线上实物电商零售规模复合增速可以达到13%，但增长放缓也是明显的，而且更多市场增量是体现在直播电商以及短视频平台上。
三大电商平台中，拼多多还未公布2024Q2季度报告，但各大私募机构已经有增持的举措，景林资产在2季度增加了拼多多的仓位，持仓比例为18.24%，为第一持仓股；高毅也大幅增持了拼多多，持仓占比其美股投资组合23.89%，同样是第一大持仓股。高瓴投资拼多多较早，尽管Q2止盈减持了将近1/4的拼多多股票，但依然也是其最大持仓股。
个人认为私募大V的作业可以抄一抄，主要是看它前5大持仓股；特别是景林资产的，笔者在2022年美股大幅回调时开始研究关注Meta，当时Meta业绩萎缩以及股价也腰斩，景林就开始逆势加仓，而且其持有Meta的股票占比也较为稳定，尽管现在Meta股价已经创历史新高，但其对Meta的减持股数占比10%都不到，这样的青睐度可能比巴菲特减持苹果还要重。
根据彭博社爆料，苹果Vision团队正在继续试验几种不同的穿戴式VR/AR眼镜产品，其中包括更平价的Apple Vision头显，第二代Apple Vision Pro，以及一款类似Ray Ban Meta的智能眼镜（Meta和雷朋在2021年9月联名开发），这也意味着苹果也将是继Meta、苹果、谷歌、华为等海内外科技公司龙头后也布局了AI眼镜；A股相关概念板块迎来涨停潮，其中博士眼镜笔者有纳入自选股观察过，其财务指标勉强符合价值好标的的标准。正逢炒作资金青睐，股价周内疯狂大涨148%，你没看错，就是本周五个交易日连续涨停，所以A股更多的还是资金博弈场，依然是不成熟的资本市场，资金雄厚的明显有“大鱼吃小鱼”的优势；像博士眼镜早在2023年3月跟雷鸟创新（TCL子公司）战略投资AI眼镜工作室，在2024Q1业绩同比萎缩的情况下，以及10大股东之一的飞象资产基金（为之前实际控制人转让所获得的股份，算是间接减持）正在减持股票，明眼人都知道公司情况可能不容乐观；而飞象资产减持后博士眼镜的股价就迎来大涨，所以市场的疯狂有时连上市公司股东和管理层都捉摸不透。当然也不排除飞象资产跟某些资方有“市值管理”的合作，后续看飞象资产或者其他股东若有继续减持的动作就可以更加坚定的怀疑。
也许博士眼镜是真正有投资价值的，但并不是笔者首选会建仓的个股，但如果笔者现在持有的个股中也能碰到这样的热点资金追捧，那这种超额收益也算是运气，是来自市场先生慷慨的馈赠。所以真正一笔赚大钱的投资，是有感性和理性的分析决策后，再加上一点运气。自2015年大牛市以来，A股的运气都还没有真正来临，就是这样10年一遇的“大牛市”，总会有那么一部分人把握住了，也许这部分人为这样的好运气已经理性和感性地等待了10年。
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