最近Google前CEO施密特在斯坦福的演讲视频爆火，主要是有的观点说得”政治不正确“，在网上引发了很大的争议，以致于这个演讲视频在youtube上很快就下架了。有意思的是，那边不能看的视频，目前在国内各大网站都是热播视频，我在想我们有的东西那边也是不是热播：
关于施密特演讲的内容我在此不多说，大家去b站上可以看到原滋原味的内容，也可以看到不同的人解读。但对于茶客来说，真正关心的是施密特这演讲里面给我们投资带来的启示，以及茶客从中解读出的4点投资启示：
一、天下AI，唯中美耳
欧盟因为布鲁塞尔各种法案的限制搞砸了；法国有机会争取，但德国不行；中国行，但中国是竞争对手；印度是个墙头草；日本和韩国虽然是一个阵营的，但作用不大。
全球在座的各位，除了中美，AI 会让富者愈富、穷人恒穷，国家也是，这是一场强国之间的游戏，没有技术资源的国家需要拿到加入强国供应链的门票，否则也将错过盛宴。
二、卷不是万能的，但不卷是万万不能的
现在的谷歌为什么在 AI 领域被 OpenAI 压着打？因为谷歌觉得让员工尽早回家和平衡工作比赢得竞争更加重要。如果你的员工每个星期只来公司上一天班，你怎么可能比得过 OpenAI 或是 Anthropic？
看看马斯克，看看台积电，这些公司之所以成功，就是因为能够卷员工，你必须要把员工逼得够紧才能获胜，台积电会让物理学博士第一年下工厂干活，你们能想象美国的博士生去流水线吗？
三、短期AGI没戏，真正短缺的是能源
从今年上半年OpenAI迟迟没有发布GPT-5就能看出，整个基础大模型的技术进展几乎处于停滞状态。此外，资金和能源也不够。例如，OpenAI的“星际之门”项目在宣传时，Sam Altman表示需要1000亿美金，实际上即使是3000亿美金也不够，大量资金被用于购买水电资源，而这正是美国“卡脖子”的地方。
他甚至亲自去白宫“觐见”，表示美国需要从现在起就要笼络好加拿大，因为他们拥有大量的水力发电资源；同时还要团结阿拉伯国家，因为他们有钱有能源。历史上，电力在引入工厂之后并不比蒸汽机创造了更多的生产力，是过了大概 30 年左右，分布式电源改造了车间布局，推动组装系统的出现，再才开始了生产力的飞跃。现在的 AI 和当初的电力一样，有价值，但还需要组织创新，才能真正拿到巨大的回报，目前大家都还只是在摘取「低垂的果实」。
四、不要盲从权威，即使最资深的专业人士也会错
微软跟 OpenAI 合作时自己也觉得难以置信，微软怎么能把最重要的 AI 业务外包给那种小公司啊，结果再次看走了眼，再瞧瞧苹果在 AI 上的温吞，大公司真的都官僚化了，奋斗逼都在创业公司。
经觉得英伟达的 CUDA 是很蠢的编程语言，但现在 CUDA 是英伟达最牛逼的护城河，所有的大模型都要在 CUDA 上运行，而只有英伟达的 GPU 支持 CUDA，这是其他芯片撼动不了的组合。
茶客从中总结的投资策略，这些观点也不是今天才提出来：
1、看多卷王中国、看多卷王文化公司pdd、看多以奋斗者为本的华为。
干事创业的时候就是要这种文化，现在国际环境变了，不能太讲人本主义，不能太有魏晋风度。参考今天发的另一篇修改重发的文章《燃烧的时代》。
2、看多能源和资源品，短期的回调不改长期逻辑持续。
成长的框架不能到处乱套
倔强的Crescat：崛起的硬资产
3、看空躺王和躺平文化的部分美国头部科技公司、看空在AGI上做太多研发的公司。
大佬激辩AI
AI新思考
周五来一场茶客对港美股相关公司的在线汇报，主要内容包括：
1、国际国内最新政经形势洞察
国内进程参考美国进步时代，全球进程参考关陇集团；
2、茶客港股投资体系与实践
茶客海外投资精要及交易体系，主要是高股息策略的实践；
3、主要跟踪公司动态分析
pdd、sea等电商股、国内医药只看创新药，创新药只看港股；
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