近2月我持续把中证红利和国企红利转到恒生红利和银行,终于没有白忙活,今天更新后8月开始转正盈利了,让我激动的并不是8月盈利,而是我分析的逻辑经过亲身操作得到了正反馈。
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1.银行的逻辑正在逐步验证
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今天银行又大涨,创了历史新高,我在8月初加银行被很多基友说韭菜,说我不懂银行,说我又在追涨杀跌。
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当时压力确实蛮大的,8月2日开始持续加仓,持续下跌,后面1周也是底部震荡,真正开始上涨是上周,通过今天银行涨幅来看目前银行的趋势还在。
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截止到2024.8.16中证银行ETF今年以来涨幅高达23.46%,加上今天又大涨2%左右,今年以来涨幅超过25%了,中证银行ETF创了历史新高。
这个时候我不能再大幅单独加仓银行了,我目前聚焦红利,红利第一大重仓是银行,我银行的仓位已经非常高了,新高之后由于动量效应可以还会继续涨,再往上涨需要做的是阶段性止盈,而不是盲目加仓。
这里证明了我当时分析的2个主要逻辑。
1是银行是红利第一大重仓,如果红利上涨,银行大概率涨幅更高,单独配置银行是为了提高组合的超额收益。
2是银行也是沪深300第一大重仓,对比银行在沪深300的权重比例来看目前公募基金,很多主动混合基金的银行持仓占比低于沪深300的持仓,未来公募基金对银行的持仓有可能继续上升。
目前来看这2大逻辑正在验证,公募基金对银行的持仓3季度大概率会继续上升。
2.上周沪深300ETF继续保持净流入
今天上证指数收涨2893点,距离3000点还有距离,按照过去数据显示,3000点以下机构资金的增持意愿还是强烈的,这里的机构资金包括中央汇金。
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截止到2024.8.16华泰柏瑞沪深300ETF规模达到了2683亿,上周规模继续保持净流入。
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截止到2024.8.16易方达沪深300ETF规模达到了1795亿,上周规模继续保持净流入。
上次分析过了,华泰柏瑞沪深300ETF第一大持有人和易方达沪深300ETF第二大持有人都是中央汇金。
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截止到2024.8.16近1周易方达沪深300ETF涨了0.49%,只要继续保持净流入,沪深300还是有较强支撑。
3.只要沪深300能顶住,红利就能顶住
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截止到2024.8.16沪深300ETF前3大持仓银行占比13.2%,食品饮料占比9.7%,非银金融占比9.6%,银行是沪深300第一大重仓。
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截止到2024.8.16中证红利ETF前3大持仓银行占比21.5%,煤炭占比15.2%,交通运输占比11.2%,银行是中证红利第一大重仓。
虽然资金大幅净流入沪深300ETF,但由于沪深300ETF盘子太大,资金不可能让每个细分行业都能涨起来。
沪深300ETF里也重仓了很多以电子、新能源、医药为主的成长行业,这些成长行业目前有资金在减仓,也有基民在割肉。
沪深300ETF除了银行外还有电力及公用事业、交通运输等红利重仓行业,这些行业由于之前机构重仓的资金较少,对应的行业基金基民买的也少,自然卖盘也少。
说人话就是虽然沪深300ETF近1周以及近1年大幅净流入,但更多也是局部行情,减量资金博弈下我们要做的就是寻找资金持续净流入的行业。
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截止到2024.8.16近1周易方达沪深300ETF涨了0.49%,而易方达中证红利ETF涨了1.19%,1.19%-0.49%=0.7%,如果你聚焦红利,以沪深300ETF为基准,那你上周的超额收益就是0.7%。
4.如果红利能顶住,那银行就能顶住
前面分析过了,银行不但是沪深300第一大重仓,也是中证红利第一大重仓,如果沪深300能顶住,那红利就能顶住,如果红利能顶住,那银行就能顶住。
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截止到2024.8.16近1周易方达中证红利ETF涨了1.19%,易方达中证银行ETF涨了2.71%,如果你聚焦银行,以沪深300ETF为基准,那你上周的超额收益就是1.52%。
5.总结
这个逻辑可能在接下来还会继续。减量资金博弈下我们需要避开资金持续流出的行业,寻找资金持续流入的行业,局部行情尤为明显。
我从沪深300里面选择了红利,我从红利里面选择了银行,没办法,不是我想这么做,是市场资金流向导致的结果。
这种情况下,如果你还是依靠以前的思维去参考基金最大回撤和估值意义不大,当下不是回撤多了就能涨,当下不是估值低了就能涨。
中证银行创新高了,短期拥挤度又上来了,以前红利的卧倒不动效果也不好了,接下来也要做波段了。
我会以红利的股息率以及持有目标收益率相结合,在适合的时候我也会阶段性止盈。
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今天上证指数上涨0.49%,收报2893点,深证成指上涨0.08%,创业板指下跌0.14%,全A合计成交5734亿。
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今天预计+9000,预计+0.9%,连涨3天,8月以来+4700,8月以来+0.4%,8月我开始盈利了,恕我直言,没有人比我更懂红利。
今天减5000国有企业指数增强,加5000恒生红利ETF,手动做一个转换,整体仓位没变,今天没有单独加仓银行。
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$中证红利ETF(SH515080)$$红利ETF(SH510880)$$银行ETF(SH512800)$
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