$中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$ $兖矿能源(SH600188)$ 在目前国内宏观经济仍面临诸多不确定性和增长压力的大背景下，国内在未来相当长一段时间都大概率处于低利率环境，资金更加倾向寻求既安全又有不错收益率的资产。而股市里的高息股单从股息回报率来看，就已经长期能显著跑赢国债，且分红极为稳定，实际上是变成了非常安全的类债资产。以A股的中证红利指数为例，其近6年来的每年股息率都超过了4%，最近两月随着股价回调已经回到了5.6%左右的水平，显著跑赢超过10年期国债，且差额基本都有3%左右。在“原地踏步”的A，港股两大市场中，能避险又能赚钱的资产已越来越稀缺，能在长期下来表现出不错投资回报的行业资产更是凤毛麟角，但并不代表没有。比如在一些能源、资源、消费、科技等核心空头，长期投资回报依然惊人地可观。据我们梳理，截至2024年8月15日，A股GICS一级行业龙头等比组合累计绝对回报1738.65%，年化收益率 15.59%，这些龙头普遍是在各自行业中拥有很强的话语权和竞争力，它们的业务模式安全可靠，且具有长期增长确定性，甚至不少处于寡头的地位。所以即使是宏观经济大环境遭遇弱周期压力，它们的业务也能很快在经济回稳后迅速回到原本稳健发展的状态。而且它们的业绩表现普遍都会不差，由此会长期给公司的股价带来强支撑。而同时，这些行业龙头中大部分恰好也是高息股的集中地。这也就意味着，如果你一直配置的是业务稳定的高息股龙头，同时只要运气不太差没有买在抱团炒作后的高点，那么长期下来你不仅可以每年收获远超无风险利率的股息回报，大概率还能收获它们股价大涨带来的巨幅差价收益。其中较显著的代表就是能源、资源类的资产，这里继续以煤电行业中的最核心的龙头中国神华为例。煤电之王的中国神华A股从2020年低点至今除权股价最高上涨超过了2倍，期间每股累计分红9.16元，过去4年股息率分别达到了10.05%、11.28%、9.23%、7.21%。
从对未来的走势预期来看，中国保险资产管理业协会近期进行的资产管理百人问卷调查结果显示，下半年保险机构首选配置的资产是超长期、中长期利率债，A股投资方面重点关注高分红高股息、新质生产力和新技术等领域，基金投资方面看好纯债基金、指数型基金、价值型基金和二级债基，同时，港股依旧是境外投资中重点偏好的方向。对下半年权益市场最看好的主题依次是新质生产力、出口产业链、AI人工智能、中特估和传统能源。
持续推动节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，进一步降低煤电机组能耗，提升机组灵活调节能力。推动燃煤耦合生物质发电技术示范应用，支撑煤电低碳化发展。统筹优化存量机组结构，淘汰关停一批落后煤电机组，将一批符合条件的关停机组转为应急备用电源。因地制宜对位于城市建成区存在“退城进郊”异地搬迁需求的煤电机组适当放宽淘汰关停的服役要求。以机组安全性、可靠性为基础，大力推进设备安全更新改造。加快火电数字化设计建造和智能化升级，建设智能感知、智能诊断、智能控制、智慧运行的智能电厂。
伴随“梅雨”季节的结束，水库出库流量快速下滑，甚至出现下滑趋势，伴随“枯水”季节临近，水电冲击会逐渐减弱，煤电需求会随之提高。截至2024年8月24日，三峡水库出库流量为11600立方米/秒，同比下降53.23%。
中国平安首席投资官：对红利资产保持乐观，央国企股票市场价格远未体现其真正价值。
保险想买的东西，符合以下几个要素的个股：
股息率至少超过3.5%，最好能到4-5%的，所谓红利股；
公司的管理层比较靠谱，坚持把一定的利润拿出来做分红，稳定住，未来若干年的股息率，不做第二个拼多多；
公司抗风险能力比较强，不会因为政策的变化，基本面突然恶化。
据券商中国记者统计，截至2024年6月末，9家A/H股市场的中资保险公司投资资产合计18.96万亿元，较去年末增长9.96%。在投资组合中，9家机构持仓股票市值合计1.43万亿元，较去年末增加1100多亿元，增幅8.48%。
多家险企巨头表示，权益投资一直是投资组合中的重要部分。投资方向上，高股息、新质生产力，是他们普遍提及的方向。
截至到6月30日，国家队总共在A股买了4448亿元，买最多的是沪深300ETF，总共买了2914亿。第二名中证500，买了506亿，再接下来依次是上证50、中证1000、创业板、科创50。出乎意料的是，国家队并没有买过中证2000，2月份中证2000确实有过明显的放量，当时大家都猜测是国家队入场了，现在看来只是其他想博反弹的资金在买，不是国家队行为。目前来看，国家队底线就是买中证1000，再往下，就不会买了。
盘后外媒消息称，中国正在考虑分两步降低存量住房贷款利率，在减轻居民家庭负担的同时减缓对银行利润的挤压。外媒引援知情人士表述，金融监管机构已提议在全国范围内将存量房贷利率共计下调80个基点左右。
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