中报显示上半年惠州MPP销售额1.9亿元,亏1.1千万元,从财务数据推测MPP试产量非常少,不足设计年产量(30万吨,45亿销售额)的5%,目前处于规模不经济状态,亏损正常,中报说明预计11月达到设计产能,就是说11月底达到日均产能,意味着三季度会明显增加试产产能,就会逐渐达到规模经济性,就会产生明显收益;煅后焦上半年销售额1.1亿,按照20万吨年产量(10-15亿销售额)估测,上半年产能仅仅达到10%,中报说明现在加速投产,估计下半年可能达到设计产能,保守看煅后焦下半年能有5-7亿销售额,净利润4-6千万,煅后焦达到规模经济后就会明显降低成本,利润会明显增加,另外茂金属催化剂的销售利润至少会超过1千万,环保业务利润也有可能达到1千万,现在唯一难以大概估测的就是MPP今年利润贡献,因为现在MPP远远没有达到规模经济性,难以估测正常利润率,估计三季度报表就可能看出MPP产量明显增加,届时将可以估计保守利润,如果三季度MPP销售额超过4亿,年底MPP销售额就可能超过10亿,利润就至少5-7千万,其它业务估计维持小幅增长,总体上看,MPP煅后焦催化剂环保业务的都是今年首次贡献利润,保守新增利润将可能达到1亿以上,乐观新增利润1.5亿以上甚至更高,所以保守看今年业绩翻番,乐观可能增加两倍以上,股价就会至少翻倍以上
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