上周A股主流指数有所企稳，其中红利指数和上证指数涨幅领先，而科创100、北证50、中证500跌幅领先。申万一级行业中，银行、通信、煤炭行业收益表现靠前；房地产、建筑建材、社会服务表现靠后。海外指数方面，日经225、纳斯达克100、标普500表现相对较好，俄罗斯MOEX表现靠后。商品指数方面，金价突破新高，原油收跌。
从ETF资金变动看，上周大盘宽基指数继续净流入217.56亿。具体来看，沪深300、中证500、科创50流入靠前，分别净流入 133.68亿元、30.43亿元、23.73亿元。主题行业ETF方面，资金净流入较多的板块是科技、高端制造和医药，而传媒和国央企有所流出，整体看行业主题的资金流量依然维持较小，全周净流入仅11.09亿元。最后，以红利策略为主的Smartbeta ETF小幅净流入0.79亿元。
上周创业大盘指数下跌0.31%。分行业看，通信设备正向拉动指数，但包括光伏设备、医疗器械在内的其他权重板块表现不佳，拖累指数表现。上周随着海外算力公司财报的陆续发布，以及短期宏观及资金不利影响的逐步消散，海外科技板块的股价出现了明显的反弹。此前市场担心英伟达Blackwell GPU延迟或对总需求造成影响，但H200需求提升逐渐缓解了市场情绪，叠加国内算力在海外限制加剧的背景下加速发展，市场对于国产算力芯片、服务器等领域的信心不断提升，因此上周通信设备中比较有代表性的光模块反弹显著。整体看，当前市场交易的核心还是围绕宏观因素，由于7月经济基本面弱于预期，市场持续缩量，但由于A股主流指数估值已处于历史较低位置，各大指数均呈现低位缩量企稳迹象。创业大盘指数聚焦于创业板中的大市值权重股，是比较典型的大盘成长风格指数，根据wind数据，截止上周五指数估值21.3倍，处于历史十年0%分位，拉长视角建议保持耐心，或不必过于悲观。
上周深证红利指数下跌0.04%，表现不及中证红利。分行业看，白色家电和光学光电子正向拉动指数，但白酒和房地产的拖累较大。7月低基数背景下经济数据并未出现较好表现，一方面工业增加值和固定资产投资增速有所回落，另一方面失业率有所上升，短期整体需求偏弱或仍是宏观运行的主要矛盾，后续市场或博弈新一轮政策加码，7月政治局会议强调宏观政策需持续发力，后续可持续关注已有政策的落地实施和增量政策的储备情况。与中证红利和上证红利不同，深证红利指数的消费属性和顺周期属性更加突出，因此一定程度上与传统高股息资产的类固收防御属性有所差别。若市场处于情绪冰点，此时中证红利或具备更显著的防御属性，因此相对占优，但当市场整体情绪企稳并边际转向乐观阶段，深证红利指数或更加占优。
数据来源：Wind，截止时间2024年8月16日
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