昨天国内心血管器械领域的龙头心脉医疗遇到一个大利空。
YB局直接官方微信公众号上对心脉医疗发出质询,YB局指出公司Castor胸主动脉支架出厂价5万元,终端销售价格12万元,流通环节费用高达7万。
公司必须说明出厂价和终端价格之间巨大价差的合理性和必要性,以及是否存在抬高挂网价格,实施不正当营销行为,增加患者和医保基金负担等问题。
国内过去医药行业面临的最大问题是流通环节的销售费用居高不下,大批药企研发投入比较少,销售费用投入巨大,不注重开发全球领先的创新产品,反而内卷同质化的药品,然后通过给头部医生行贿来实现药品销售,最终患者花费的费用居高不下,国家医保基金也承担很大压力。
未来这种重销售轻研发的模式肯定走不下去了,国家会大力推动医疗反腐,打击流通环节的高利润。
这个事对心脉医疗和医疗器械板块是一个大利空,明天这个方向可能存在很大调整压力。
昨晚港股的新城发展公布了中报预告,新城发展上半年实现净利润10亿元。
新城发展的核心业务就是新城控股67%的股权,新城控股上半年的净利润应该在15亿。
新城控股主要有两块业务。
1、三四线城市的房地产开发销售,新城老板19年被抓了,公司之后就没怎么拿地,房地产开发业务过去几年又计提了大额减值,整体风险不大。
2、三四线城市的商场租赁,这块一年的租金收入在100亿以上,对应的利润在40亿以上,当前新城控股市值只有200亿,对应的估值只有5倍,这个估值水平肯定是严重低估的。
另一个业绩超预期的公司是新能源材料领域的新宙邦。
新宙邦主要做电解液和氟化工,21年公司利润主要来自电解液,22年以后电解液产能过剩价格暴跌,氟化工业务成为公司新的利润来源。
公司24年二季度实现收入21亿,同比增长16%,实现净利润2.5亿,同比下滑7.5%,公司二季度净利润绝大部分来自氟化工,电解液贡献已经非常少了。
氟化工属于技术壁垒的化工新材料,主要下游是半导体氟化液,数据中心冷却液,医药麻醉剂等,国内氟化工还非常依赖进口,国产替代有很大空间。供参考
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