BOLL指标系列

两个指标％b和带宽在BOLL中作用

％b的作用：

％b主要是表明当前价格在布林通道内的相对位置，是进行交易决策时的关键性指标。

%b=(最新股价-下轨线）/（上轨线-下轨线）

由计算公式可知，当股价正好在上轨线上，

％b=1；股价正好在下轨线上，%b=0。

如果股价“脱轨”了，向上突破上轨线，%b>

1；向下突破下轨线时，%b<0。

在实际应用中，%b主要有两个作用：

A）提供投资决策的分析依据

根据％b数值观察股价在布林通道中的相对位置，同时观察指标的强弱状态，以此对比分

析，做出买卖决策。

B）分析和识别股价走势形态

以股价探底来说，观察%b在探底前后的数值的变化，如果在股价第一次探底时，%b<0，而第二次探底时＞0，表明探底初步成功，当然，还要注意成交量的增减变化。

一般，市场的意见是当%b≥0.9或%b<0.3时，就倾向卖出，不过，更稳妥的主张如下％b只是一个相对性的工具，并不给出绝对的买卖建议，它主要是告诉投资者目前股价的相对位置以及在这个位置上股价的强弱程度，要结合其他指标分析买卖点。

％b与股价顶背离和底背离

％b与顶背离

％b与股价的顶背离，是指股价连接创新高，但％b没有一起创新高。

当出现顶背离时，若k线同步出现顶部形态，股价下跌的概率很高。

上图中，惠泉啤酒在上半年随着大盘强势出现大幅上涨行情，6月5日和6月16日，该股创下两个高点，形成了M顶形态。在这个期间，%b数值却一波低于一波，出现顶背离现象，下跌概率很高。当顶背离形成，股价自高点回落时，投资者就可以考虑卖出股票，不必等到股价跌破中轨线或M顶颈线。

％b与底背离

%b与股价底背离，是指股价创新低时，％b并没有一起创新低。当出现底背离，如果k线同步出现底部形态，股价反弹的概率很高。

上图，天银机电在2015年8月随着大盘调整出现下跌走势，8月26日、9月2日、9月15日分别创下了三个低点，形成了三重底形态。此期间，%b数值一波比一波高，与股价形成底背离。见到这种形态，投资者可在股价从低点反弹时买入股票。

带宽的作用：

带宽是BOLL通道的宽度，是分析BOLL线收敛特

性的重要指标，对我们分析市场趋势是否确立或结束

有明显作用。

BOLL带宽=（上轨线-下轨线)/中轨线

带宽有以下三个的作用：

A）识别BOLL线收敛性的大小变化

在识别BOLL线收敛性大小变化时，主要判断特征是：当带宽迅速放大，带宽值处于6个月

以来的新低时，常常意味着BOLL线处于波动率较高的阶段，市场运行趋势反转可能性较大。

B）预示市场新趋势形成的前兆

通常，当BOLL线收紧时，常意味着市场即将发生转势，一旦带宽突然放大，随之而来的就就是市场运行趋势的反向变化。

C）预示强势行情的结束

带宽这一作用是因为当市场强势趋势形成后，市场敏感性会增强，导致BOLL线带宽以较夸张的方式增大，此时如果下轨线出现转头向下，意味市场强势趋势会暂时结束。

带宽的宽与窄

股价波动性逐渐增强时，股价震荡的高点或低点就会逐渐远离，导致BOLL通道逐渐变宽，这通常说明股价即将迎来一波幅度较大的上涨或下跌行情。

上图中，盘江股份的股价在2014年11月初进入盘整阶段，股价波动幅度逐渐变小，BOLL通道也逐渐收窄。此时，一旦通道重新开始变宽，就是股价选择突破方向的时候。

2014年11月24日，该股以涨停报收，BOLL通道开始变宽，说明股价已经进入高波动区间，此时投资者就可以考虑跟进买入。

股价波动性逐渐减弱时，股价震荡的高点或低点就会逐渐拉近，导致BOLL通道逐渐变窄，这通常说明股价波动幅度会减少，未来走势具有极大的不确定性。

上图中，抚顺特钢在2015年6月中旬出现暴跌，随后出现了两次规模较大的反弹，BOLL通道的喇叭口也逐渐放大。进入10月，该股波动幅度变小，BOLL带宽也逐渐变小，11月4日，BOLL通道的带宽降至极低的水平，这说明股价可能重新选择突破方向。

BOLL通道的“三条轨”收敛和放大识别股价运行趋势

A）利用上下轨线识别中长线和短线运行趋势

一）中长线运行趋势

1.识别上升趋势

在BOLL通道喇叭口放大与收缩过程中，如果下轨线回落的低点一个比一个高，就是BOLL通道在上升趋势中，从中长线来看，股价也是运行于上升趋势中。

图中显示的个股BOLL道通就是呈现上升趋势。投资者可将下轨线两次收缩后的低点用线连接起来，形成明显向右上方倾斜的趋势线。只要下轨线不跌破该趋势线，投资者都可以耐心持股。

在这过程中，BOLL下轨线跌破上升趋势只是提示投资者可能出现转向或趋势减弱的信号，并不是卖点，所以还是要结合盘面的其他的情况，确定明确的卖出信号。

2.识别下行趋势

识别上升趋势看下轨线，识别下行趋势就要看上轨线。如果在BOLL通道喇叭口放大和收缩过程中，上轨线上升形成的高点一个比一个低，说明BOLL通道正在下行趋势中，也就是股价处在一段时间的下行趋势。

图中，个股呈现的BOLL通道中，上轨线形成的高点在下降，投资者将高点连起来得到的一条向右下方倾斜的趋势线，上轨线没有向上突破该趋势线，投资者都应该以观望为主。

注意啦！与判断上升趋势一样，上轨线突破下降趋势线，不是趋势结束的信号，也没有买点，只是提示投资者趋势可能反转或趋势减弱的信号。

二）短线趋势

上下轨线能用来识别中长线的趋势，也可以识别短线趋势。

1.短线上升趋势

股价沿着中轨线向上运行一段时间后加速上涨，或自下而上突破中轨线后开始沿着上轨线运行，说明股价在强势上升趋势中，投资者可持股。

股价上涨时，如果BOLL通道喇叭口逐渐放大，则说明股价波动性良好，未来涨幅更大。不过股价强势上升后，必然很快出现回调或反转，此时投资者要做好随时撤退的准备。

图中显示的个股在2015年4月24日，股价向上突破了上轨线，随后股价一直沿着上轨线运行，说明短期走势极强。BOLL通道也同步放大，短线投资者此时可以迅速买入。

5月28日，股价跌破上轨线，是短期可能有回调或反转的信号，此时，投资者宜减仓或清仓。

2.短线下行趋势

股价沿中轨线向下运行一段时间后加速下跌，或自上而下跌破中轨线后沿着下轨线运动，说明股价处于强势下跌趋势中，投资者要放弃这样的股票。

如果，BOLL通道喇叭口逐渐放大，说明股价末来跌幅更大

图中显示的个股股价向下跌破下轨线，之后股价一路下行，短期走势很弱。同时，BOLL通道也同步放大，未来跌势会延续，投资者需持市观望

B）利用中轨线识别股价运行趋势

在BOLL指标中，中轨线称得上是衡量股价走势强弱的分界线。

一）中短线上升趋势识别

股价在中轨线与上轨线之间运行，且BOLL通道向右上方倾斜，这是中短线上升趋势的典型特征。

当股价调整至中轨线时再度上升，是因为中轨线的支撑作用，说明股价中短线呈上升趋势，投资者可在股价回调至中轨线井再度上升时买入该股。

图中，个股在2015年2月26日，股价突然向上突破中轨线，随后股价运行于中轨线和上轨线之间，BOLL通道呈现向右上方倾斜。期间股价数次回调，但在中轨线附近即反弹，是明显的看涨信号，投资者可考虑追涨买入。

这种形态下，股价经过一段时间的上升，获利盘可能开始涌出，如果股价跌破中轨线，说明上升趋势有结束的可能，投资者就应该适当减仓。

如果股价运行于中轨线之上，又突破上轨线呢？此时是强势上升趋势信号，BOLL通道的喇叭口快速放大，股价进入快速拉升期，大家可迅速跟进。不过，一旦股价有滞涨迹象，需要立即清仓。

图中个股在2015年9月22日突破中轨线后，一直运行于中轨线和上轨线之间，12月3日突破上轨线后，股价逐步向上拉升，BOLL通道口异常放大，股价向上攻势明显。

二）中短线下降趋势识别

股价运行于中轨线和下轨线之间，且BOLL通道向右下方倾斜，当股价反弹到中轨线附近就再度下跌，这是股价中短线下降趋势的特征。投资者宜持币观望。

图中，个股在2013年10月29日，向下跌破中轨线，随后一直运行于中轨线和下轨线之间，期间股价反弹至中轨线附近又回落，说明看空信号依1日。如股价突破中轨线，投资者须密切关注后市，有更为清晰的买入信号才入场。

股价下跌速度明显加快，并向下跌破下轨线，BOLL通道喇叭口也快速放大，这是股价进入快速下跌期的信号，大家保持观望即可。

图中，个股在2012年4月16日，股价向下跌破中轨线，在中轨线和下轨线之间运行一段时间，这是股价走弱的信号。7月16日，股价突然发力向下跌破下轨线，随后股价连续大幅下跌，BOLL通道口也异常放大，此时投资者只能观望，不要介入。

BOLL 通道口的收敛与放宽

一）通道口放宽与股价上涨、下跌

1、通道口放宽与股价的上涨

当市场趋势出现新的行情，并将呈现非常强劲态势时，BOLL的上下轨线与开始的运行方向不同，上轨线向上翘升，下轨线往下低探，就可以基本判定通道口放宽。

当通道口呈现放宽的同时，股价与中轨线同步向上，成交量也放大，说明股价将进入上涨行情。

但是，在这个过程中，投资者可能会遇到股价上涨、BOLL通道口同步放宽，开始追涨行动时，股价转而向下，一下被套牢在高位。

中显示的行情走势过程就是一个假涨的陷阱，2013年5月7日，该个股出现上涨迹象，中轨线开始拐头，成交量也有所放大，然而到了5月29日，股价却向下跌破中轨线，BOLL通道口打开，股价依然向下，说明之前的上升只是诱多陷阱。

遇到假涨怎么办？

法1

等！如果觉得自己没法识别的情况下，就耐心等待市场趋势明朗再进场，一般情况下，BOLL通道提示的趋势形成后，都会持续较长的时间。

法2

如果你觉得原地等待实在不是你的作风，而且自己也有一定技巧，那就配合其他技术指标进行研判。比如，股价上升，KDJ会进入超买区，股价滞涨时，KDJ也会出现高位死叉，那就赶紧退场。

法3

如果你既不愿意等，技巧又有限的时候，就给自己勇气，先定一个止损点然后进场。一般看到股价跌破中轨线，就要坚决止损。

2、通道口放宽与股价下跌

BOLL通道口放宽后，股价如果跟中轨线同步向下，说明股价将进行下跌行情。

与诱多陷阱一般，我们也可能遇到BOLL通道口放大出现的假涨相似的另一种陷阱—假跌。当股价下跌，投资者以为是股价要持续下跌了，清空股票后，发现股价转而一路上涨，感觉就跟错过几个亿一样。

图中的走势就是一个假涨的过程。该个股在2014年6月10日从中轨线附近开始下跌，下轨线也向下运行，股价之后也掉到下轨线附近。之后6月30日，股价突然上升，之后行情也一路上涨，BOLL通道逐步攀升。

遇到假跌怎么办？

----一等二看KDJ三看中轨线

法1

等市场运行趋势明朗。

法2

配合其他技术指标进行研判

法3

看股价重新放量突破中轨线。

二）通道口收敛与盘整

当市场趋势出现新的行情，BOLL上轨线向下运行，下轨线向上移动，就可以基本判定通道口收敛。一般，这种形态被认为股价即将进入盘整。

如果这种现象出现在股价大幅上涨后的高位，投资者可获利就走人；如果是出现在股价大幅下跌之后的低位，投资者该及时止损，等行情出现转向再适当买入。

图中，该个股在2014年8月5日，股价见顶回

落，BOLL通道口也越来越窄，说明股价波动幅度变小，获利的投资者可卖出股票。股价在横盘至10月31日，股价出现三个交易日连续上涨，k线到上轨线位置，BOLL通道口也同步开始放大，说明股价进入一波上涨行情。

对于BOLL通道口的收敛，股价行情进入盘整，但并不一定会以横盘形式出现，可能向左上方倾斜或右下方倾斜的调整。

BOLL 与k线底部形态

BOLL与双重底

通常情况下，双重底第一个低点出现时，市场的恐慌情绪比较强烈，导致股价下跌速度很快。第二个低点出现时，下跌速度就会减弱。因此，在BOLL指标中显示出来的是第一个低点多数落在下轨线附近，可能会跌破下轨线，而第二个低点在BOLL通道内。

1、跟前面所说的，双重底的第一个低点在下轨线附近或跌破下轨线，第二个低点在BOLL通道内，这是较为理想的形态，意味着股价筑底成功的概率很高。在股价突破中轨线或头肩底颈线时，投资者就可以考虑买入。

2、一般头肩底形态，第二个低点最好是高于第一个低位，为了更好分析低点与下轨线的位置，可以参考％b指标。如果两个底部，%b指标显示后一个高于前一个，此形态的有效买入信号较为可靠。

3、当股价完成筑底后，成交量放大突破阻力位，即颈线位或中轨线，可以认定买点有效。如果股价上攻意愿不足，最好就是多看少动，宁错过也不过早介入。

4、股价突破中轨线或颈线位置买入后，股价出现反转下跌，可以考虑在股价跌破头肩底最低点时卖出止损。

BOLL与头肩底

头肩底的头部和左肩多数情况是落在BOLL下轨线附近或跌破下轨线，而右肩一般会高于左肩和头部，落在通道内。

1、 如上述，头肩底的左肩和头部在下轨线或跌破下轨线，而右肩在通道内，股价筑底的成功概率较高，投资者可考虑在股价突破中轨线或颈线时买入。

2、与双重底的情况类似，可以利用%b指标来分析左肩与右肩的高低，如果右肩位置的%b数值明显高于左肩，也是一个有效的买入信号。

3、股价筑底完成后，同样要看股价上攻意愿，如果股价上攻力度不强时，投资者最好多看少动。

4、右肩的底部在中轨线上方，则末来股价看涨信号更强。

5、头肩底形成后，假如出现股价反转下跌，可考虑在股价跌破头肩底最低点卖出。

BOLL与三重底

双重底、头肩底相近，三重底第一个低点多数在下轨线附近或跌破下轨线，而后面两个低点落在通道内。

1、上图显示的情况也是三重底筑底成功概率较高的情况，投资者在股价突破中轨线或颈线时，可考虑买入股票。

2、使用%b来分析三重底时，后两个底部位置的％b数值高于第一个底部，可作为有效的买入信号。

3、股价筑底完成后，同样也注意股价上攻的意愿，股价如果上攻动力不足，也不适宜冲动买入。

4、三重底第三个低点在中轨线上方，未来股价看涨信号更强。

5、同样地，投资者遇到三重底出现股价反转下跌的情况，可考虑在股价跌破三重底最低点时卖出止损。

BOLL 与k线顶：

BOLL 与双重顶

一般，双重顶是见顶转势形态，意味着股价涨势将结束。双重顶第一个高点形成时，往往速度很快，第二个高点，速度就减弱了。所以跟BOLL指标结合起来看，第一个高点多数会落在上轨线附近，甚至突破上轨线，而第二个高点在BOLL通道里面。

1、双重顶第一个高点在上轨线附近或突破上轨线，第二个高点在BOLL通道内的，说明筑顶成功的概率高。当股价跌破中轨线或颈线时，投资者就可以考虑清仓。

2、利用BOLL分析双重顶时，%b同样有大用处。第二个顶点的%b数值低于第一个顶点时，也是有效的卖出信号。

3、股价成功筑顶后，如果强势向下突破中轨线或颈线，则卖出信号有效。如果半路股价下跌意愿并不强烈，可以考虑减半仓。

4 、如果买入股票后，股价反转上涨，可考虑股价突破双重顶最高点时追涨买入。

BOLL 与三重顶

三重顶是股价见顶，强烈转势的信号。一般情况下，三重顶后两个顶点会落在BOLL通道内

1、三重顶第一个顶点在上轨线附近或突破上轨线，第二个第三个顶点在BOLL通道内，说明股价筑顶成功概率高；股价向下突破中轨线或颈线，投资者可考虑卖出股票。

2、后两个顶点对应的oob数值明显低于第一个顶点时，形态的卖出信号仍为有效。

3、 三重顶股价见顶下跌也看意愿，但是即使股价下跌意愿并非十分强烈，为尽量避免风险，投资者可采取减半仓操作。

4 、假如卖出股票后，股价反转上涨，可考虑在股价突破最高点时追涨买入

BOLL与MACD组合

金叉与BOLL中轨线的突破

MACD出现金叉时，股价同步突破BOLL中轨线买入信号更确定

上图名为立讯精密的个股走势，2014年底，该股走出一波震荡调整，股价一度跌破下轨线，MACD也降至极低水平。之后2015年1月6日，该股股价上升，且MACD出现低位金叉，此时买入信号并不强烈。然而，同日股价成功突破BOLL中轨线，成交量也明显放大。随后股价也是一路上升。

技巧操作：

1、股价下跌或回调后有反弹的趋势，成交量在放大；

2、股价向上时，MACD出现金叉；

3、MACD金又的同时，股价自下而上穿过中轨线，股价末来走强可能性很大。这时就可以更大胆地买入。

高位死叉与BOLL中轨线的支撑

股价上涨到高位区，因股价调整出现高位死叉，此时股价仍在中轨线上方，可以继续持股。

上图是赣锋锂业的个股走势，2014年7月初，启动快速上升行情，MACD也在较高的位置，之后股价进入调整，MACD出现高位死叉，一般来说这是存在下跌风险的信号。但股价还是沿着中轨线运行，随后出现再度上升，后面甚至再现MACD金叉，BOLL通道口也开始重新放大。

技巧操作：

1、股价经过上涨行情，出现回调，成交量同步萎缩；

2、股价回调时，MACD出现高位死叉；

3、此时，股价回调至中轨线位置，并得到支撑出现反弹。这时，投资者可以忽略MACD高位死叉卖出信号，只要股价不会跌破中轨线，可以继续持股。

柱线收缩与上轨线的跌破

股价跌破上轨线，MACD柱线收缩，同时，另一指标RSI从超买区下来，那个股的好行情就基本宣告结束。

上图中，锦州港在2015年5月底启动快速上升行情，MACD柱线也逐渐拉升。随后，6月3日，股价跌破BOLL上轨线，MACD柱线也出现萎缩，与此同时，RSI拐头向下。可以看到，该股后面的股价一路直下。

技巧操作：

1、股价经过上涨行情出现回调，股价跌破上轨线；

2、跌破上轨线时，MACD柱线同步萎缩；

3、此时，原来上升的RSI指标拐头向下。这时，可以考虑清仓了。综上，以后看到MACD出现一些信号时，不要太着急做出判断，可以观察BOLL的情况，大胆假设，小心求证。

BOLL与KDJ：

KDJ低位金叉＋下轨线的反弹

股价下跌过程中，遇到BOLL下轨线的支撑出现反弹时KDJ也出现低位金叉，说明股价反弹的可能性更大。

上图是华电国际在2014年底到2015年初的走势。该股先是在12月22日股价跌破中轨线，甚至一度跌破下轨线。2月11日，股价重回下轨线并沿着下轨线运行一段时间。与此同时，KDJ出现低位金叉，交叉点在20线上方附近。之后，股价一路上涨。

技巧操作

1）股价跌破BOLL中轨线，向着下轨线运行，当股价触及下轨线或者跌破下轨线后又重新向上突破下轨线，说明股价得到支撑有反弹的可能。

2）股价反弹时，KDJ同步出现低位金叉形态，短期股价反弹向上概率极大。具备这样的条件，投资者就可以逐步建仓。

二度金叉 中轨线的反弹

如果股价在小幅度上升后出现回调，遇到KDJ二度金叉的同时，BOLL中轨线对股价也有明显的支撑作用，那么股价重新上涨的可能性极大。所谓KDJ二度金叉，是指KDJ出现一次金叉后，短时间内又出现第二次金叉形态。

图为雅戈尔2014年下旬的一段走势图。该股在2014年10月底出现震荡上升走势，KDJ同步出现低位金叉。上涨一段时间后，又开始调整。当股价回调到中轨线附近时，受到中轨线的支撑再度上涨，KDJ同步再出现金叉，交叉点高于第一次金叉的交叉点，在50线附近。之后股价走出一波上涨的行情。

技巧操作

1）股价在回调时遇到中轨线后，得到支撑而再度上涨。

2）股价再度反弹时，KDJ再次出现金又形态。且交叉点高于前一次金又的交叉点。

这时股价上涨的可能性很大，而且上涨的幅度也不小，可考虑加仓跟进。

BOLL与RSi：

低位金叉＋下轨线的反弹

股价在遇到下轨线反弹，一般被视为股价得到一定的支撑，买入信号比较弱。而RSI低位金叉买入信号相对较强，两者同时出现时，买入信号会大大增强。

上图为高鸿股份2014年底的走势，期间股价一路下跌，度跌破下轨线，6日RSl也一度跌破20线，各方面显示股价走势极弱。24日，股价自下而上突破下轨线，30日，6日RSI也自下而上穿过12日和24日RSI，低位金叉形成。随后该股缓慢路上涨。

技巧操作

1）股价下行过程，遇到下轨线出现反弹迹象

2） RSI下跌过程也遇到反弹向上的走势。

3）股价遇下轨线反弹不久后，RSI指标出现低位金叉，这时一般被视作最佳买点。

4） RSI指标低位金叉时成交量同步放大，买入信号的准确性更高。

投资者遇到这种情况时，就可以考虑买入。

向上突破50线＋中轨线

50是RSl指标中，多空力量转化的分界点，向上突破50线，说明股价由弱势转强势。而股价突破中轨线，属于一种较强的买入信号。这两者同时出现的，买入信号更清楚。

上图为银之杰2014年底至2015年初的一段走势。该股股价在回调缓慢上行，2015年1月7日，6日RSI自下而上穿过50线，次日，股价也突破中轨线。随后，股价走出一波强势上涨行情。

技巧操作

1）股价下跌或回调后，出现反弹迹象。

2） RS随股价反弹而拐头向上。

3）RSI自下而上穿过50线，空头市场开始转向多头市场。

4）股价同步快速穿越中轨线，股价末来上涨可能性极大。

在RS1拐头向上的时候，激进的投资者可以部分建仓，保守的投资者可在两个信号都出现的时候，追涨买入。

向上突破80线＋触及上轨线

股价上升过程触及上轨线，同时RSI指标向上突破80线，这两者都属于股价强势的信号，尤其是对短线而言。

上图是金融街2014年底的走势。2014年11月28日，股价向上突破上轨线，BOLL通道口逐渐放大。同时，6日RSI自下而上穿过80线。该股之后的行情也是一路向好。

技巧操作

1）股价经过上涨或回调后，出现加速向上迹象。

2）RSl向上突破80线，也就是超买区，股价有进一步上涨的可能

3）但投资者应该注意风险防控。

股价向上突破上轨线，并沿着上轨线运行，通道喇叭口放大，股价运行极为强势。对投资者来说，这两者是超短线投资者的获利的大好时机。未提前建仓的短线或超短线的投资者可以积极入场，但股价走得太快太猛，失衡可能也比较大，要做好随时卖出的准备。

BOLL 与其他指标组合的逃顶信号

一）BOLL通道收缩 BIAS超买 上轨线上运行连续多日

先从 “历史” 中寻找经验。下图是中国联通2015年4月的走势图。4月16日开始出现一波快速拉升走势，股价沿着上轨线连续运行多日，多数投资者会在此时追涨买。

4月29日，股价突然跌破上轨线，下轨线出

现向上拐头，BOLL通道有收缩迹象。与此同

时，BIAS从超买区向下。此后，股价进入了震荡走势低

操作要点

1、股价突破上轨线，并在上轨线上运

行多日（至少3日）

2、BOLL通道口出现收缩，下轨线向上

拐头运行。

3、BIAS（乖离率）进入超买区域，且拐头向下。

4、股价收阴线或假阳线（出现在空头市场，当天收盘价高于开盘价，却低于上个交易日的收盘价）。

这几个信号同步出现，说明股价极大概率将见顶，投资者可以卖出股票。

二）％b顶背离＋跌破上轨线

图为黄山旅游2015年上半年的走势，股价一路在上轨线震荡运行。股价尚处在较为强势的阶段。

然而6月初，股价连创新高，%b却一顶比一顶低，这是顶背离，股价有可能出现下跌走势。6月8日，股价跌破了上轨线，此后一路下跌

操作要点

1、股价沿上轨线走，并连创新高。

2、%b与股价形成顶背离。

3、随后，股价跌破上轨线。

当信号完成，股价跌破上轨线，就是见顶时候，也是该股最佳卖出点。

三）连续跌穿上轨线和中轨线

图为锦州港2015年5-6月份的走势。股价在展开上升行情之后，6月3日，出现回调，收阴线，并跌破上轨线。这时，要留意股价短期可能转向。

月16日，锦州港跌破中轨线，下轨线同时出现拐头向上，BOLL通道收窄，说明股价运行趋势发生转向。随后，该股出现了一波快速下跌行情。

操作要点

】、股价在快速拉升行情，运行于上轨线附近或上方。

2、股价回调并连日下挫，接连跌破上轨线和中轨线。

3、下轨线出现拐头向上。

在股价跌破上轨线时，可考虑减仓，并留心股价运行方向。跌破中轨线时，须卖出股票。

BOLL与其他的技术指标结合抄底

股价跌破下轨线 BOLL通道收缩 BIAS超卖

股价一般超出BOLL通道外运行，都不会持续太长时间，因此股价跌破下轨线后也会很快回调。此时要配合其他指标，看股价是否有结束底部的可能。

图为云天化2015年中的走势图。该股开始持续下跌，一度跌破下轨线。7月9日，股价收大阳线，突破下轨线。同时，BIAS进入超卖区并拐头向上。随后，股价结束下跌行情，开始回涨

操作要点

1、股价跌破下轨线；

2、BOLL通道先放大后出现收缩迹象，上轨线拐头向下；

3、BIAS进入并持续多日在超卖区域运行，且有拐头向上迹象；

4、股价收阳线或假阴线（假阴线：当日收阴线，但收盘价高于前一日的收盘价）后，向上突破下轨线。

如果这些指标相继出现上述情况，配合市场环境，投资者可以在股价突破下轨线时少量建仓，在股价突破中轨线后加仓。

％b底背离 BOLL通道收缩

％b顶背离可能提示股价到顶的信号，那％b底背离可能是后市将扭转弱势的信号。

图为兰花创科2015年初的走势，在1月19日到2月6日之间，股价连创低点，但%b运行趋势却是向上，低点一个比一个高，形成了底背离。同时，BOLL通道收缩。2月7日，股价在下轨线附近反弹，随后股价逐渐上涨。

操作要点

1、股价沿着下轨线走，一度跌破下轨线；

2、股价连创新低时，%b每一次的低点比上一次低点高，形成底背离；

3、BOLL通道收缩，股价可能正在重新选择突破方向；

4、股价突破下轨线或下跌至下轨线处反弹。

当遇到以上的信号点时，投资者就可以在股价突破下轨线或反弹时少量建仓，当股价上涨走势企稳时适当加仓。

逃顶和抄底都属于较为极端的情况了，大多时操作更要谨慎，步步为营。如果支持操作的依据发生变化时，就要做出调整。

BOLL持币与持股信号

持币信号

股价k线在中轨线与下轨线之间的区域运行，整体处于下降趋势时，须等待股价开始上升走势才考虑进入，否则应避免交易。

如上图，中信证券在2015年年初开展了一波上涨行情，直到4月股价出现上涨之力的情况，BOLL通道口收缩，30日股价跌破中轨线，且一直运行于中轨线与下轨线之间。

期间，股价上升尝试突破中轨线，都以失败告终，并没有超过了个交易日，持币观望。

持币信号的操作要点

1、股价跌破中轨线，并一直运行于中轨线与下轨线之间的区域。

2、BOLL通道向右下方倾斜，整体呈下降趋势。

3、股价偶有反弹，但无法成功突破中轨线，即无法持续多日运行在中轨线之上。

4、若股价放量突破中轨线，BOLL通道口同步有开始放大的迹象，可以考虑入场。

持股信号

与持币信号相反，股价运行于中轨线与上轨线之间的区域，整体呈现上升趋势，则是持股信号。

上图为上海机场2015年年初的走势，在结束了盘整行情后，连续几个交易日高开高走，突破中轨线，且一直运行于中轨线与上轨线之间。期间，股价虽有向下回调，但得到中轨线支撑而再度上升，直至6月18日，跌破中轨线。

持股信号操作要点

1、股价突破中轨线，且持续运行于中轨线与上轨线之间

2、BOLL通道成向右上方倾斜，通道口未见异常放大或收缩。

3、股价偶有下跌回调走势，但没有跌破中轨线。

4、若股价有效突破中轨线，且BOLL通道口开始放大，即可考虑出场。

加仓信号

股价从下轨线附近启动上升，放量突破中轨线，MACD零轴附近出现黄金交叉，BOLL通道口收敛，这几个形态都意味股价将启动一波上涨。

皖维高新2015年4月以后出现震荡回调，直至5月8日，股价在中轨线位置得到支撑再度反弹，这时，激进的投资者可考虑少量建仓，保守投资者可以在5月21日，股价突破中轨线，MACD同步在零轴附近形成金叉，BOLL通道口出现收敛时买入或者加仓。

加仓信号操作要点

1、股价经过下跌后，出现反弹向上，说明股价运行趋势可能发生转变，激进的投资者可以少量建仓。

2、股价上攻并突破中轨线，MACD在零轴附近形成金叉形态，未来股价会出现上涨，可加仓。

3、同步，BOLL通道口有收敛趋势，说明后市将有一波较大上涨行情。

BOLL与KDJ的组合捉“黑马”

BOLL的变化过程：

个股横盘或下跌期间，BOLL通道口持续收缩；股价下跌至下轨线附近，遇支撑反弹，一路突破中轨线和上轨线，并沿着上轨线攀升，与此同时，BOLL通道口开始从收缩到持续放大。

KDJ的变化过程：

股价由盘整或下跌到拉升阶段，KDJ快速进入超买区域，曲线J直达100线。

买点

操作黑马股买点有两个，一个是建仓点另一个是加仓点。

建仓点出现在股价开始向上突破中轨线，目KDJ进入超买区时；加仓点是在股价继续攀升，突破上轨线，BOLL通道口逐步放大时。

黑马股的卖点有两个：

A、股价跌破上轨线，连续3个交易日运行千上轨线下方或低于上轨线5%的位置，则可考虑减仓。

B、股价回调，KDJ指标跌破80线，形成高位死又时，考虑清仓。

图为比亚迪2013年4月至5月的走势情况。该股从2月份就一直处于小幅下跌趋势，股价在中轨线与下轨线之间运行，中短线投资者都不看好该股。

4月16日，该股股价从下轨线启动上涨行KDJ出现金叉情况。同时，成交量开始温和放大，KDJ指标快速进入超买，曲线J达到100，买方力量转为强势。可考虑建仓。

5月3日，股价放量突破了上轨线，BOLL通道口迅速放大，KDJ位于超买区，此时是该股的加仓点。直至5月20日，股价连续了个交易日运行于上轨线下方，可以进行第一次减仓操作。5月23日，KDJ指标形成高位死叉后跌破80线，可进行清仓。

结合BOLL、k线、KDJ高抛低吸操作

当大盘处在震荡或者筑底阶段，目标个股股价也处于横盘或震荡筑底阶段时，就可以使用这个技术组合，这两个前提条件是缺一不可。

一、实操技巧

这一操盘技巧，首先，除了BOLL，还要两个工具：30分钟k线、KDJ指标。

低吸机会：

满足以下两个条件时，投资者就可以考虑吸入筹码。

1、30分钟k线遇下轨线企稳反弹，或自下而上突破下轨线。说明股价短期有止跌的趋势。

2、股价从下轨线反弹时，KDJ同步在20下形成金叉，此时是比较可靠的买入时机。

高抛机会：

高抛时，同样必须具备两个条件。

1、30分钟k线遇上轨线出现回调下跌情况，或股价跌破上轨线，说明股价短期内可能结束上涨行情。

2、同时，KDJ在80上方形成高位死叉，是比较可靠的抛出信号。

止损：

低吸以后，假如股价不涨反跌，就要找准止损的点。

一般来说，止损点建议设置在股价跌破入场前形成的低点，即股价触及下轨线反弹前的最低点。

二、案例

我们对着实际发生的盘面看操作。

2015年6月下旬大盘开展一波急剧下跌的行情。一直到8月底，上证指数开始触底反弹。

个股多氟多在2015年6月随着大盘暴跌出现快速下跌行情。8月26日，股价下跌至下轨线附近，得到下轨线支撑重启上涨走势。

从7月初开始，多氟多的股价走出了W底的形态，后一底比前一底高，说明股价末来回升的可能性较大。激进的投资者可以考虑高抛低吸战略，保守的投资者可以等待股价突破中轨线再入场。

8月26日上午10点左右，多氟多股价从下轨线位置出现回升迹象，KDJ也从20下方回升，出现底部金叉，就是前面所说的低吸点。8月31日，股价没能突破上轨线出现回调，KDJ也在80上方形成高位死叉，即出现高抛点。

根据上图，此后，该股又出现两次可进行高抛低吸的行情形态。在此期间，该股实际涨幅是35%左右，但如果捉住这三轮进行高抛低吸，总收益翻倍。

BOLL 捉主升浪

主升浪一般会具备以下特征：

1、股价脱离底部区域，K线上升且角度较大（一般大于30度）。

2、均线呈多头发散排列，股价在均线之上。

3、成交量放大，并随着股价上涨而增加，股价回调时也会同步萎缩。

一、如何捉主升浪

利用BOLL来识别主升浪阶段，投资者需要结合MACD指标，才能真的去到“浪尖”。

日线BOLL指标：

主升浪阶段来临之前，日线BOLL通道会呈现收缩状态。当收缩到极点时，突然启动放大，日k线突破上轨线后向下至下轨线或中轨线位置再度上升，成交量放大突破上轨线，此后股价沿上轨线运行。

日线MACD指标：

股价启动上升前，日线MACD指标持续在0轴附近横向盘整，DIF与DEA反复交叉。股价第一次到上轨线时，MACD指标呈现金叉。股价回调时，DIF线向下，即将和DEA线形成死叉时，DIF线拐头向上，形成了 “将死不死〞的形态。这是股价即将启动快速拉升的显著信号。

周线BULL指标：

股价日k线在底部震荡时，周k线一直运行在上轨线和中轨线之间。日k线第一次到达上轨线后，周k线会随着日k线的上升和回调同步运动

周线MACD指标：

当周k线第一次到上轨线，MACD指标呈现金叉向上，此后随着股价回调形成死叉，当股价周k线遇到中轨线支撑再度上升时，MACD再次形成金叉，且金叉位高于第一次金叉位。说明股价快速拉升即将到来。

二、主升浪买入点

主升浪之前，股价也会出现回调的情况。通常，较为稳健的操作是在日k线第二次突破上轨线，也被视为主升浪的启动点，到达该点，短线或超短线投资者就可以考虑出手。

借个案例看看主升浪的具体操作。

图为中直股份在2015年3月到4月期间处在横盘状态，日线BOLL通道收窄，股价在选择突破方向。

4月29日，股价回调到中轨线后反弹，MACD在0轴附近形成金叉。5月5日，DIF线往下，但是8号又再拐头向上，形成“将死不死”形态。12日，股价再次突破上轨线，主升浪即将启动。此后该股出现-波涨幅较大的行情。

投资者一般就在12日，即股价第二次突破上轨线时入场。如提前介入，可以在日k线突破中规线，BOLL通道口放大，但这种操作成功的概率较低。