中期分红审视之：美盈森

美盈森周一(8.19)盘后发布了24年半年数据：

乍一看，分红很惊人。

每股分红0.32元,要知道股价仅2.51元/股；

那么股息率高达12.75%；

这个票并没有跟踪过,仅知道其是一个包装企业，下游聚焦在消费电子/食饮/酿酒等行业.

包装这个行业的确是没有想象力的；

对于包装类企业，之前基本也没关注过任何一个;

初看了一下最近几年的数据：

2017-2019这三年盈利不错,增速不高,不过绝对金额还行，都是在4亿左右;

2020年断崖式下跌,仅为1.94亿,之后的两年更差,在1亿左右；

2023年有所回暖,盈利近2亿;

2024年前两季度盈利皆大增，分别为81.83%/27.06%，扣非后净利增幅更高;

前两季度合计盈利1.50亿，每股盈利0.10元；

但是每股分红0.32元，显然是不具有可持续性的；

想起来了2019年1月高额派息的兰州民百,当时也是爆炒，但后来也是一地鸡毛，

不同的是此刻的美盈森估值比兰州民百低,基本面比民百好一些：毕竟这七八年公司没亏过,最低的年份也有近1亿的盈利。

再看一下估值,不贵，PE仅为15.7;

问题是目前很多行业还不错的小票，估值也回落到20PE左右；

作为一个包装行业,15.7倍的PE也谈不上多么低估;

没有跟踪,不太清楚其稳定性如何。

考虑到目前的整体情况，保守一点按2亿净利计算，大概是19PE;

较之很多微利甚至亏损的小票，感觉公司还算是相对不错的,估值不高，这点比当年的兰州民百稍好。

但这个行业的确不太值得关注,所以综合看，虽然分红高但也兴趣不大；

不过一个炒点是低价股。

最近市场很差,但也不乏题材，而在这些炒作中，低价股是明显领涨的,可能是市场的暗线；