陈青作了《党建引领 顶压奋进 只争朝夕 极致经营 全力以赴保障全年目标任务高质量完成》的讲话。陈青强调,上半年,驰宏锌锗始终把党的领导融入生产经营和改革发展全过程,坚决落实经营白皮书安排,系统谋划实施“五项工作”,有力顶住各项压力挑战,在攻坚克难中主观提质增效2.1亿元(潜台词就是把一季度缺的补足了还增加效益2.1亿);冶炼板块系统优化,产品同比增长7.38%;矿山采掘(剥)总量同比提升116%;科技创新、重点项目推进等取得积极成效。缺矿才会导致冶炼成本增加,在驰宏产品和采掘同比增长的情况下是不存在的,成本还是那个成本,锌价却比去年高,还有锗下半年的加持。。。就一个字。。。稳。。。
说他停工的出来走两步
原料端迟迟难有释放 锌冶炼利润或通过其他产品弥补】2023年四季度开始,随着锌精矿供应逐渐紧张,锌精矿加工费便进入了下滑通道,到目前不断下滑刷新历史低位。在此背景下,锌冶炼厂成本上升,炼锌利润下滑,并且亏损逐渐扩大,到目前冶炼厂点对点炼锌利润已经亏损在2000元/吨附近,冶炼厂开工积极性降低,锌产出出现下滑。
2023年四季度开始,随着锌精矿供应逐渐紧张,锌精矿加工费便进入了下滑通道,到目前不断下滑刷新历史低位。在此背景下,锌冶炼厂成本上升,炼锌利润下滑,并且亏损逐渐扩大,到目前冶炼厂点对点炼锌利润已经亏损在2000元/吨附近,冶炼厂开工积极性降低,锌产出出现下滑。
2024年以来锌精矿供应紧张情况不断加重,国内矿产出有限,国外矿产出下滑且进口有限,共同导致了锌精矿供应的紧张。
进口来看,2024年1-6月份锌精矿进口呈现出下滑的走势,其中仅在1月份达到年内高位39.46万实物吨,此后月度进口量基本低于30万金属吨,1-6月整体进口量较2023年同期也有一定下滑。
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锌精矿进口量的下滑,主要有两方面原因,一是沪伦比值有下滑表现,进口利润偏低,市场进口积极性下滑;二是海外矿山产出也有下滑情况,主产区澳大利亚的部分矿山受降水等因素影响,矿山运行情况不稳定。因此,进口产出和利润下滑导致国内对于矿的进口量减少。除此之外,国内锌精矿产出也表现出偏低的情况,一季度淡季下,矿山开采受限,后复产情况不及预期,共同导致了原料紧张。
锌精矿供应的紧张表现,导致了锌精矿加工费的不断下滑,刷新低点。根据卓创资讯监测,截至8月14日,国内锌精矿加工费下滑至1800元/金属吨,进口锌精矿加工费下滑至-20美元/干吨。部分地区因缺货较严重,实际交易中甚至已经出现更低水平。
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目前,锌精矿加工费已经下滑至十余年低位,在此影响之下,锌冶炼厂利润也是逐步下滑。截至8月14日,冶炼厂炼锌点对点利润已经下滑至亏损2000元/吨附近。因此,炼厂开工积极性偏低,且有集中检修增多的情况,从而进一步导致锌产出的下滑。
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就卓创资讯调研,7-8月份河南、内蒙古、河南、陕西、甘肃、青海、云南等地区近十家冶炼厂集中进入检修,叠加部分冶炼厂原料短缺,有一定空产行为,因此锌产出逐步下滑。此外,就卓创资讯监测锌下游需求来看,镀锌行业近期需求表现平平,四大产品6月用锌量在41.02万吨,环比下滑3.12%;7月用锌量在42.56万吨,环比小增3.75%;8月用锌量预计在40万吨附近,环比或下滑6.02%。整体看,虽然需求整体略偏弱,但库存仍出现下滑,更多是由于供应减量明显。
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往后看,短期内,原料端短期供应紧张或延续,考虑到近期沪伦比值上行,进口利润回温,进口矿有望增多,小幅缓解原料供应紧张表现。叠加8月下旬,冶炼厂检修陆续结束,随着冶炼厂的陆续复产,锌供应有望增多,进入9月后,需求也有回温预期,因此,供需均有双增预期,市场基本面维持宽松。就利润而言,短期加工费难有上涨预期,锌冶炼利润或维持低位,但由于冶炼厂产出产品多样,或有其它产品,如投入1金属吨锌精矿,可以产出硫酸2-3吨等,弥补炼锌利润空间,因此,冶炼厂一般能够保持正常开工,矿紧影响弱化,未来锌供应仍维持增加表现。
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