昨天,美国PPI通胀发布,低于预期的数据提高了降息预期。受此影响,在美元下跌的同时,英伟达引领美国纳斯达克指数,乃至全球股指同步上涨。这让市场开始期待今晚的CPI通胀行情能否让美股回到牛市正轨。
目前核心CPI同比预期为3.2%,那么是不是只要低于这个数字,美股就会和昨天一样全面上涨呢?不一定。
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2年期美债利率 vs NAS100 十五分钟图
就拿上个月来说,美国发布全面低于预期的CPI通胀,令降息预期激增。也就是从那天开始,市场对9月份降息的押注达到了100%(但没有押注直降两码)。但是,美国科技板块纳斯达克指数却仅仅小幅冲高后,美市一开盘就溃败了。有意思的是,当天美股中的道琼斯指数、罗素指数乃至除欧洲外的其他国家指数都均受到利好,最终收涨。就此形成了“科技亡,万股升”的行情。
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7月11日美国CPI通胀报告
关键问题出在了服务业通胀上。在CPI报告中,原本强劲的服务业通胀纷纷熄火,尤其是通讯、信息和娱乐等领域,通胀环比已经由正转负,触发服务业活动收紧的信号。也就是从那个时候开始,美股市场已经开始在降息利好和衰退利空之间做起了权衡。
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如果将时间线拉长会看的更加明显。就在CPI发布后,美国科技板块止涨转跌,开启了回调趋势。而且纳指开始与美债利率同步下跌,这是典型的衰退预期行情,这种通胀同跌持续了整整一个月,直到昨天的PPI才让走势分离。然而这并不代表衰退行情已经结束了,短期内市场的主旋律仍然会围绕在美国经济到底有没有衰退上。
因此,如果今晚CPI公布较低,那么纳指一方面受到降息预期的利好,另一方面会受到衰退预期的利空;但如果CPI较高,则纳指更可能回吐昨日的涨幅。因此不管是哪种情况,做空纳指的胜率都会更高。如果想要看涨美股,那么可以配合低CPI去看涨道指和罗斯指数。
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NAS100四小时图
从纳指四小时图来看,现价目前已经抵达斐波那契0.5回调线19000大关,受到一定的阻力,日内突破还是回落要看CPI数据行情。日内上破19050则看涨,下破18950则看跌。短线则可以配合双死叉信号布局空单,也就是MACD形成死叉的同时,随机指标保持开口回归中心区域 。上方的阻力在19500前高点附近,下方的支撑则要看中继形态18700附近。
今日关注数据
14:00 英国7月CPI年率
14:45 法国7月CPI年率
20:30 美国7月核心CPI年率
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