厦门金龙汽车集团股份有限公司于1993年上市。公司是一家汽车制造业公司。目前本公司的主要产品包括：大、中、轻型客车等。
根据金龙汽车2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收97.63亿元，同比小幅增长4.20%。扣非净利润-9,679.49万元，较去年同期亏损增大。金龙汽车2024年半年度净利润1.21亿元，业绩同比大幅增长46.66%。本期经营活动产生的现金流净额为-5.28亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅增加4.20%，净利润同比大幅增加46.66%
2024年半年度，金龙汽车营业总收入为97.63亿元，去年同期为93.70亿元，同比小幅增长4.20%，净利润为1.21亿元，去年同期为8,226.29万元，同比大幅增长46.66%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然信用减值损失本期损失1,142.31万元，去年同期收益2,221.72万元，由盈转亏；
但是（1）其他收益本期为8,862.34万元，去年同期为3,991.10万元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为4,635.30万元，去年同期为667.32万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
2024年半年度主营业务利润为-857.15万元，去年同期为-535.71万元，较去年同期亏损增大。
3、主营业务构成
产品方面，汽车及车身件为第一大收入来源，占比95.23%。
非主营业务表
连续两年的归母净利润依赖于非经常性损益
金龙汽车2024半年度的归母净利润为6,639.61万元，非经常性损益为1.63亿元，且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。
近两年非经常性损益情况：
近两年非经常性损益
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
政府补助
2024半年度中，企业计入当期损益的政府补助为5,151.76万元，占归母净利润6,639.61万元的77.59%。
政府补助长期趋势表
计入当期损益的政府补助金额同比增加31.15%到5,151.76万元，留存的政府补助的金额同比大幅减少100.00%到0.00元。
(1)本期政府补助对利润的贡献为5,151.76万元，其中非经常性损益的政府补助金额为3,276.42万元。
(2)本期共收到政府补助5,151.76万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
政府补助主要构成如下表所示：
注1.政府补助主要构成
扣非净利润趋势
应收账款周转率持续上升
2024半年度，企业应收账款合计45.12亿元，占总资产的16.54%，相较于去年同期的46.42亿元基本不变。
本期，企业应收账款周转率为2.60。在2019年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率连续5年上升，平均回款时间从169天减少到了69天，回款周期减少，企业的运营能力提升。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平）
存货周转率大幅提升
2024年半年度，企业存货周转率为3.75，在2022年半年度到2024年半年度金龙汽车存货周转率从2.11大幅提升到了3.75，存货周转天数从85天减少到了48天。2024年半年度金龙汽车存货余额合计24.37亿元，占总资产的9.84%，同比去年的29.14亿元大幅下降了16.38%。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“存货跌价准备和合同履约成本减值准备”之前的水平）
重大资产负债及变动情况
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产8.66%，收益占净利润64.66%，投资主体为理财投资
在2024年半年度报告中，金龙汽车用于金融投资的资产为23.62亿元金融投资所产生的收益对净利润的贡献为7,800.79万元，占净利润1.21亿元的64.66%。
2024年金融投资主要投资内容如表所示：
2024年金融投资资产表
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和银行理财产品收益。
2024年金融投资收益来源方式
2、金融投资收益同比大额增长
企业的金融投资资产持续上升，由2022年的15.96亿元上升至2024年的23.62亿元，增速为47.96%，且企业的金融投资收益相比去年大幅上升了7,727.74万元，增速为105.79倍。
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
2、风险信息表
3、经营评分及排名
经营评分：18总排名：627/692
行业排名（商用载客车）：1/1
注：截止到2024年08月20日，A股总共有386家发布中报，该公司所属行业总共6家，已出中报1家
总结
1、经营分析总结
公司盈利能力堪忧，最近10年半年度，公司扣非净利润基本处于亏损状态，2024年半年度扣非净利润亏损4,254.46万元，亏损较上期大幅增大。
公司主营利润近5年半年度均处于亏损状态，2020-2023年半年度主营利润亏损持续收窄，2024年半年度主营利润亏损857.15万元，较去年同期亏损大幅加剧。
2、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2024年08月16日）
可以看到，金龙汽车近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2024年08月16日，金龙汽车的PE-TTM是134.94，而商用载客车行业的PE-TTM是25.68，金龙汽车的PE-TTM远高于商用载客车行业的PE-TTM。
3、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
有形资本回报率
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
企业收益率
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
金龙汽车神奇公式排名
行业排名前3公司神奇公式排名
版权声明：此文章著作权归杭州碧湾信息技术有限公司所有。非商业转载请注明出处，商业转载请联系作者获得授权，侵权必究。
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
本文作者可以追加内容哦 !
