阿里的阿喀琉斯之踵

软肋与铠甲

特约作者丨陈序宁

荷马史诗中的英雄阿喀琉斯，是凡人英雄珀琉斯和海洋女神忒提斯的儿子。阿喀琉斯年幼时，被母亲倒提着浸入冥河，因而拥有了不死身。但他被母亲捏住的脚后跟却不慎露在水外，成为全身唯一的一处死穴。

成年后，阿喀琉斯成了希腊军队的中流砥柱，屡战屡胜，但最后被一箭射中脚踝死去。后人常以“阿喀琉斯之踵”作喻：即使是再强大的个体或组织，也有潜在的软肋。

对于追求成为“一家活102年的好公司”的阿里而言，它的“阿喀琉斯之踵”是什么？

先看一则新闻。据彭博社8月份的一则消息，腾讯参投了大模型独角兽公司月之暗面最新一轮逾3亿美元的融资。

在国内市场，月之暗面、MiniMax、零一万物、百川智能、智谱AI这五家企业被业界称为“大模型五虎”。这“五虎”，阿里投资了5家，腾讯投资了4家。

阿里大包大揽，腾讯从容跟投。通过这种“掐尖式投资”，头部的AI创业公司，几乎尽入阿里和腾讯彀中。

以海外的Open AI在2022年11月发布GPT-3.5为奇点，4个月后的2023年3月，百度发布文心一言，站在了国内竞赛的抢跑点上。到“大模型五虎”有4家被阿里和腾讯共同投资，中文互联网的新一轮“夺地”大战似乎悄然拉开了序幕。

过往20年间，以BAT、字节、快手等为代表的互联网巨头，通过多次混战和厮杀，塑造了今天的行业格局。

从1998年前后开始，有过一段近10年的门户时期，新浪、搜狐和网易是这段时期的三座高峰，聚集了最多的上网用户，占据了在线广告市场的半壁江山。

这之后的第二个10年，互联网爆发了三场大混战，也有行业观察者称之为三次“圈地运动”。

第一次圈地引发了搜索之战。期间，腾讯和360孕育了各自的综合搜索引擎，谷歌折戟，微软Bing则从未进入过战局中心。赢家是牢牢把住PC流量入口的百度，2011年，它的市值达到460亿美元，成为当时国内市值最高的互联网公司。

第二次圈地是移动互联网入口之争。随着智能手机普及，移动互联网被分割成一个个信息孤岛，每个App都想成为能满足用户一切需求的独立王国。最大的赢家是腾讯，微信是第一个国民级App，张小龙帮马化腾拿稳了移动互联网时代的第一张船票。在微信身后，其他几个排名前5-10的App共同占据了用户手机使用时长的一半以上。

第三次是算法之战。字节跳动四处出击，以张一鸣和马化腾在朋友圈互怼、挑起“头腾大战”为代表性事件。字节跟百度、阿里等大厂均发生过激烈的冲撞。头条系和快手系的用户时长在这段时期显著提升，“算法+内容”是在这一次争霸的关键武器。

腾讯、百度、字节，都有各自的软肋，也都有各自的增长诉求。毕竟，资本的特性是不断扩张增殖。互联网历次大战，都在围绕入口与流量展开生死博弈。而到了存量博弈时代，要增长，只能从对方手里去抢。

流量触顶下，重要赛道里的好项目凤毛麟角。提前布局、押注风口不仅是决定VC投资机构回报的胜负手，也是互联网大公司一竞高下的修罗场。大厂对外投资的目的不仅在于财务回报，还在于构筑自己的生态圈来提高竞争力，后者的意义更甚于前者。

但令人困惑的是，这种把赛道里头部独角兽公司一揽子下注的大手笔投资，真的能买出一个未来吗？

反例比比皆是。

腾讯，曾同时投资斗鱼和虎牙，但这对难兄难弟在后起的抖音、快手阴影下落后了不止一个量级。百度，曾以19亿美元收购91无线，想借此抓住移动互联网的入口流量。但随后各大手机厂商开始研发自家应用商店，4年后，91无线退出历史舞台。

纵观这三场大混战，百度、腾讯和字节，通过搜索、社交和算法，轮番称王。阿里的电商业务虽然也完成了向移动互联网的成功转型，但它始终是最缺流量的那一个。

最大的流量入口是什么？社交、资讯。

前者在腾讯手里，后者在字节手里（PC互联网时代在百度手里）。

人工智能被视为是堪比印刷术、电力和计算机的技术，它将带来第四次工业革命。没有一家公司不想站在浪潮之巅。阿里的进取心和焦虑感可以理解，它一边进行“掐尖式”投资，一边加大力度自研大模型。虽然很用力，但从本质上还是无法解决前三次行业混战的核心问题：流量从哪里来？

不解决这个问题，难保不再发生类似微信支付反超支付宝、拼多多市值压过阿里的“意外”。

这可能是阿里真正的“阿喀琉斯之踵”。

封面制图：文心一言