也许你会说,股市大涨、走牛,我才能赚到钱,但事实其实正好相反。
如果没有熊市的大跌、熔断,你怎么可以买到便宜的资产,怎么可能用很少的钱获得很多的物美价廉的优质公司的股权。
如果你没有在2012—2013年熊市的时候坚持投入,收集到极度廉价的筹码,你怎么可能在2014—2015年赚到大钱呢?
如果能赚到,那也只赚到一小部分,因为在股市疯狂上涨的过程中你再去买入,成本必然会变高,而且如果没有在高位及时卖出,被贪婪挟持,你会孤零零的在山顶放哨。
在股市下行中,捡拾带血的筹码,是投资者赚取超额利润的不二法门。
也许你认为熊市股价下跌,是很大的风险,担心跌跌不休,账户严重缩水,所以你会因为恐惧止损。
但我认为股票在高估状态才是真正的风险,只要买入的成本或估值很低,低估状态下的下跌,不仅不是风险,反而是大机会。
风险是涨出来的,机会是跌出来的。
给大家分享下股市越跌越买的底层逻辑:
以红利再投入为例。
假设我们购买一家企业100股的股权,计划长期持有10年,初始金额为1000元,每股价格为10元,初始投资100股,最后一年股价是每股20元(股价10年才翻一倍,这个设定是非常保守的)。
这只股票是一只能够持续、稳定提供高分红的标的,雷打不动每年每股分红0.5元。
得到分红后,我们就以当年的股价为参照马上进行红利再投资。购入后,出现下面这种很差的结果:
每股股价在购入后的第二年即直接下降到最低谷处(即每股6元),并在低估处始终维持不变,横盘震荡,直到最后一年(第十年)直接上升到20元。
投资10年,中间8年,股价非常低迷,而且是长期非常低迷。
但是我们能看到总股数由原来的100股,变成了204.5股,直接翻倍。
那么熊市横盘震荡八年后才迎来牛市,股价翻倍到20元,你赚了多少钱?
204.5股×20=4090元
相反如果你在第一年买入后,就进入了牛市,开始上涨,十年后涨到每股20元,你赚了多少钱?
100股×20=2000元
前后一对比,你就知道哪种情况最赚钱。
这10年间,分红数、新增股数、总股数虽然都在加速增长,但总市值仍然在前7年,一直处于浮亏状态,但是牛市到来以后,你反而是最赚钱的。
要确保上述结论正确,得有两个基本的前提:
投资者是在进行长线投资;
有红利和高股息,在持有过程中会不断追加投资。
如果在坚持红利再投资的基础上,能额外地追加投资,那么股价的长期低迷,一定可以为我们带来更丰厚的投资收益。这也是定投的基础性原理。
但现实情况是,长线投资总是不受人们待见。
其主要原因就是,越有价值、投资收益率越高的投资,其过程越艰难,心理感受越不好。
人们天生具有风险厌恶倾向。这是绝大多数人无法克服长期的心理障碍,进而无法抵达胜利的彼岸。
所以我认为投资的尽头是心理学,先把自己搞好,把内在的阻碍打通,才能以一颗平常心去应对外在的变化无常、艰难险阻。
因此,价值投资和长线投资注定是一个只有少数人才能坚持到底的游戏。
总结:
(1)在股市低迷的时候,不要呼天抢地。
(2)热情拥抱高分红高股息股票,正确分配和使用股息。
(3)定投和再投入很重要。
(4)长线和坚持很重要。
(5)看透问题和长远眼光很重要。
(6)价值区内越跌越买很重要。
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