首次转正，背后是储能景气度

【天风电新】逆变器、锂电池出口金额#李大霄最新研判：2839或是历史大底#

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锂电池7月出口金额381亿人名币，同+6%、逆变器56亿，同+3%，都是年内首次转正，其中#锂电池价格我们预计同比仍下降接近30%，因此金额转正，??说明量的景气度，背后是海外储能景气度持续超预期。

逆变器：下游是光伏+储能，7月环比下滑反映的是季节性特征（光伏出口7月就是环比走弱的，高温假）。而安徽同比下滑较多，一是阳光东南亚不能被统计（类似电表）、二是部分反映光伏出口一般，储能的需求仍非常强劲（后续会论证）。

锂电池：下游是车和储能，很好理解欧美车需求是不行的，所以同比转正??主要也是储。

而这次分析，主要是看锂电池分省份出口数据：

-筛选标准：#7月金额同环比正增长+7月单月同比增速大于1-7月累计同比增速，满足这个条件的是【广东、广西、安徽和浙江。】

-这几个省份背后相关的企业：广东-华为（储能系统的锂电池也算这里）、比亚迪、亿纬；安徽-阳光、国轩；广西-这里有北部湾港（储能柜， 产品大头或是广西弗迪电池公司）。浙江公司太多不具代表性。

总结：

继续看好三季度储能的景气度放在全A都独树一帜，重点推荐逆变器阳光（系统集成商）、德业、上能，禾迈、昱能、盛弘、阿特斯（系统集成商）；电池宁德、亿纬。$德业股份(SH605117)$ $上能电气(SZ300827)$ $盛弘股份(SZ300693)$