$长安汽车(SZ000625)$
梳理了长安近几年的季度利润数据,除开2022年一季度,2033年一季度分别由于阿维塔脱表、深蓝并表带来大额非经常性损益外,长安近三年净利润率水平维持在2%~6%的水平。由于几年价格战惨烈,因此估计长安今年的净利润率大约在3.5%左右。
营业收入方面,长安近三年营业收入都是同比增长的,2021年1050亿元(同比24%),2022年1210亿元(15%),2023年1510亿元(25%),今年营收增长率应该不会达到20几个点,估计营收可能在1700亿元左右(12%)。
那么长安2024年对应的利润大概在1700*3.5%=59.5亿元左右。
从昨天发布的公告来看,肯定长安和华为的合作是不及预期的,开盘五分钟成交了10个亿,价格一直砸到12.05元,那么这个价位对应的估值就是:
12.05*99.17/59.5=20倍
后续股价快速回升企稳,后面差不多就在12.4元左右震荡,最后收盘12.45元。对应估值就是: 12.4*99.17/59.5=21倍
那是不是就是说20倍PE估值是当前市场认为比较合理的估值水平。这个估值稳得住吗?
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