20倍PE，长安的估值稳得住吗？

$长安汽车(SZ000625)$

梳理了长安近几年的季度利润数据，除开2022年一季度，2033年一季度分别由于阿维塔脱表、深蓝并表带来大额非经常性损益外，长安近三年净利润率水平维持在2%~6%的水平。由于几年价格战惨烈，因此估计长安今年的净利润率大约在3.5%左右。

营业收入方面，长安近三年营业收入都是同比增长的，2021年1050亿元（同比24%）,2022年1210亿元（15%）,2023年1510亿元（25%），今年营收增长率应该不会达到20几个点，估计营收可能在1700亿元左右（12%）。

那么长安2024年对应的利润大概在1700*3.5%=59.5亿元左右。

从昨天发布的公告来看，肯定长安和华为的合作是不及预期的，开盘五分钟成交了10个亿，价格一直砸到12.05元，那么这个价位对应的估值就是：

12.05*99.17/59.5=20倍

后续股价快速回升企稳，后面差不多就在12.4元左右震荡，最后收盘12.45元。对应估值就是： 12.4*99.17/59.5=21倍

那是不是就是说20倍PE估值是当前市场认为比较合理的估值水平。这个估值稳得住吗？