固态电池：据《中国日报》报道，我国将投入约60亿元用于全固态电池研发，宁德时代、比亚迪等六家企业获得政府基础研发支持。企业层面纷纷布局固态电池的研发和生产，宁德时代、上汽、广汽等宣布了固态电池的研发或产业化进度。政府和企业的助推有望促进固态电池产业化尽快落地。
苹果产业链：大陆苹果供应链企业主要集中在精密零部件及组装、PCB、光学部件以及消费电子设备等行业，众多产业链公司在过去十几年间取得快速成长，展望未来，AI和XR有望为苹果公司带来新一轮成长，大陆产业链有望深度受益。
高速高频CCL龙头：2024年公司高频高速材料加速出货，预测1H24占比已经接近15%。行业核心龙头生益科技产能满载，因此M2/M4/M6等级材料有部分订单外溢至华正、南亚等二线厂商。同时，伴随九月国内头部GPU厂商新产品推出，相关订单也有望进一步释放。
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1、固态电池：要见真章？
（1）大涨题材：固态电池
8月21日，鹏辉能源表示8月28日召开产品技术发布会，预告包括“全固态电池重大突破”“实物首秀”。
根据高工锂电，今年前7月，全国固态电池新增产能超142GWh，涉及金额644亿，下游应用主要是新能源车、电动船，以及预期eVTOL也是固态电池潜在的应用场景之一。
行情上，受龙头消息和行情带动，板块今日多股大涨。
（2）研报解读（中银证券、东兴证券）：产业化有望迎来放量转折点
对于电池技术要求的不断提升需要固态电池。液态锂离子电池是目前普遍使用的电池技术，但该技术在能量密度提升和安全性能改进等方面仍存在难题。固态电池技术能够通过材料体系改进等方法提升电池能量密度，且能够实现电池的本征安全，契合新能源汽车对于锂离子电池技术发展趋势，是未来锂离子电池升级的重要技术方向。
固态电池作为未来重要的锂离子电池技术升级方向，具有高能量密度、高安全等优点，获政府重点支持。据《中国日报》报道，我国将投入约60亿元用于全固态电池研发，宁德时代、比亚迪等六家企业获得政府基础研发支持。企业层面纷纷布局固态电池的研发和生产，宁德时代、上汽、广汽等宣布了固态电池的研发或产业化进度。政府和企业的助推有望促进固态电池产业化尽快落地。
海外方面，日本，美国，欧洲等地政府也先后提出了固态电池的发展路线，促进固态电池发展。根据中商产业研究院预测，固态电池出货量2025年有望超过11GWh，2030年有望达到600GWh以上，未来市场空间广阔。
固态电池相比较液态电池最主要的变化是固态电解质。目前主流的固态电解质技术路线可以分为聚合物、氧化物、硫化物三种，这三种技术路线各有优劣。复合固态电解质综合了聚合物和氧化物的优点，在离子电导率、可加工性等方面具备优势，未来有望率先实现产业化。硫化物电解质是全固态电池的理想路线，未来随着相关技术的成熟，有望批量化生产。
2、苹果产业链：年度盛宴
（1）大涨题材：苹果产业链+手机产业链
美国科技媒体爆料，苹果秋季新品发布会将于9月10日举行，预计将发布iPhone16等一系列新品。此外台湾产业链表示，新手机高阶机种仍由鸿海操刀组装，台积电负责代工主处理器，预估首批iPhone16系列应已于近期完成备货。
一般分析认为，今年将推出的苹果AI有望显著提升消费者使用苹果设备的用户体验，缩短换机周期，提振iPhone、iPad等智能终端的销量。
此外，华为等也厂商也有望在9月、10月密集召开新品发布会。
行情上，行业龙头盘中一度大涨，收盘领益智造等涨停。
（2）研报解读（国投证券）：2025创新大年可期
回溯苹果公司近50年的历史，创新的基因体现在各类消费电子终端产品和软件生态之中。1984年，公司推出的个人电脑Macintosh创新性地使用图型用户界面（GUI）加鼠标的操作方式，深刻地改变了人们使用电脑的方式。2007年，第一代iPhone面世，首次采用电容多点触控技术取代键盘交互，开启智能手机时代。2010年全球首款平板电脑iPad、2014年的AppleWatch、2016年的AirPods问世无一不开辟出一个细分品类的繁荣。
iPhone占据苹果公司营业收入的主要部分，iPhone的销量周期也左右着苹果公司的业绩波动。从2010年开始，iPhone的收入在总营收中的比重开始明显提升，2015年达到峰值66.34%。近年来苹果在服务、可穿戴设备和其他产品领域进行了多元化布局，iPhone仍然稳定占据总营收50%左右的比例。
AI大模型通过赋能手机、PC、Pad等智能终端，提升用户体验和产品销量，与复苏周期形成共振。苹果拥有坚实的生态壁垒，涵盖众多原生应用、产品、系统，也包括底层的芯片和开发工具。正因如此，苹果能够将AI深度整合进OS，而非简单的APP级应用，可实现系统级用户情境理解、跨APP执行、读屏功能等，让手机加速向端侧智能体迭代。我们认为AppleIntelligence通过AI赋能，将显著提升消费者使用苹果设备的用户体验，有望缩短换机周期，提振iPhone、iPad等智能终端的销量。
目前XR产品应用场景有两个方向，一个产品是着眼于提升生产力，一个产品是满足娱乐需求。苹果VisionPro美国地区起售价3499美元，IDC预计VisionPro现阶段相对高昂价格可能会将其定位为企业设备，作为生产力工具使用。随着XR产业链技术逐步走向成熟，终端产品的成本和售价有望逐步下降，更多在消费级市场渗透，带动销量上涨，带来长期广阔的增长空间。
至2023年，苹果披露的大陆供应商数目已扩充至的41家。大陆苹果供应链企业主要集中在精密零部件及组装、PCB、光学部件以及消费电子设备等行业，众多产业链公司在过去十几年间取得快速成长，也为苹果公司成长为全球消费电子龙头提供了坚实的产能和技术支撑。展望未来，AI和XR有望为苹果公司带来新一轮成长，大陆产业链有望深度受益。
3、华正新材：旺季将至
（1）大涨题材：覆铜板+服务器+固态电池
公司主要从事覆铜板及粘结片、复合材料和膜材料等产品，九、十月为旺季需求。
公司主打产品高速CCL已完成国内大型通讯公司认证，可应用于56Gbps交换机、400G光模块以及高阶AI服务器领域，高频；另外高频CCL此前覆盖基站天线、功率放大器等，“同时正在开发应用于更高频率的产品，以应对未来6G和卫星通信的技术需求。”
此外，公司近期还再互动平台表示铝塑膜产品正积极拓展和布局在固态和半固态电池的应用。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（海通证券）：关注旺季涨价弹性
根据供应链调研，国内CCL企业四月至五月向客户涨价约10%，后六月价格进一步小幅上涨。价格涨幅的核心动力为
1）原材料价格上行，其中铜价为核心推动力（LME铜价五月中旬高点较年初上行接近30%）；
2）通讯、家电等行业有明显回暖，同时汽车需求也非常旺盛，逐月均环比上行。
除国内厂商外，台厂也与核心客户商讨价格，于七月完成第一轮涨价。展望后续，七八月行业涨价难度较大，一方面铜价自高点有所回落，同时七八月客户备货需求相对较为疲弱。海通证券认为重要的涨价观察时间节点为九月/十月旺季的需求，客户为后续春节备货，叠加近期环氧树脂以及玻纤布价格上行，有望继续调涨价格。
2024年公司高频高速材料加速出货，预测1H24占比已经接近15%。行业核心龙头生益科技产能满载，因此M2/M4/M6等级材料有部分订单外溢至华正、南亚等二线厂商。同时，伴随九月国内头部GPU厂商新产品推出，相关订单也有望进一步释放。在CBF材料方面，公司中报披露公司在算力芯片等应用场景已形成系列产品，已在国内主要IC载板厂家开展验证，而CBF-RCC部分产品已实现小批量订单交付。高速高频材料占比提升，以及高毛利CBF材料逐步放量，将有助于推动公司整体毛利水平上移。
CCL行业修复，公司盈利能力已经有较为显著改善，利润端单季度扭亏，实现归母净利润1100万元，且公司整体利润受铝塑膜业务拖累较大，公司中报披露子公司华政能源上半年亏损1609万元。公司后续股价推动力将来源于CCL行业层面的持续需求/价格修复，以及高端/新产品放量。
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