$舍得酒业(SH600702)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $水井坊(SH600779)$
舍得酒业的第二篇分析贴:
一、舍得酒业的业绩大幅低于券商研报预测数,属于暴雷;
二、我的预期是负20%到负40%,也是大幅低于我的预期,我估的是比其他人预判的激进,可最后看还是保守了;
三、这份业绩,舍得酒业业绩加速下滑了,上篇帖子说全年净利润增速负增长概率大,其实我说的保守了,全年负增长没有悬念;
四、二季度净利润增速负88%,拖累合理估值下行,下方有很大的空间可以跌;
五、这份业绩代表着管理层稳业绩缓慢下滑的策略失败;
六、目前阶段,不要考虑次高端白酒了。
七、次高端白酒,下行周期中,目前出来的业绩。
酒鬼酒:从22年四季度到24年二季度,连续7个季度负增长;
水井坊:从23年一季度到23年三季度连续3个季度负增长。
舍得酒业:从23年四季度到24年二季度,连续3个季度负增长。
八、接着第七点说:
1. 舍得酒业虽然在基本面上和酒鬼酒和水井坊走弱差异,但是在同属于次高端白酒,符合酒鬼酒和水井坊呈现出来的业绩统计数据规律;
2. 统计数据表明,截止到目前,次高端白酒,最少3个季度负增长,最多7个季度负增长;
3. 舍得酒业目前连续3个季度负增长,处于下限;
舍得酒业控制净利润增速相对于酒鬼酒来说,比较好,但是因为之前管理判断失误的缘故,舍得酒业的单季度负增长处于加速下滑中,业绩下滑的惯性在发挥作用。
九、本帖为个人观点,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。
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