$舍得酒业(SH600702)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $水井坊(SH600779)$
舍得酒业的第二篇分析贴：
一、舍得酒业的业绩大幅低于券商研报预测数，属于暴雷；
二、我的预期是负20%到负40%，也是大幅低于我的预期，我估的是比其他人预判的激进，可最后看还是保守了；
三、这份业绩，舍得酒业业绩加速下滑了，上篇帖子说全年净利润增速负增长概率大，其实我说的保守了，全年负增长没有悬念；
四、二季度净利润增速负88%，拖累合理估值下行，下方有很大的空间可以跌；
五、这份业绩代表着管理层稳业绩缓慢下滑的策略失败；
六、目前阶段，不要考虑次高端白酒了。
七、次高端白酒，下行周期中，目前出来的业绩。
酒鬼酒：从22年四季度到24年二季度，连续7个季度负增长；
水井坊：从23年一季度到23年三季度连续3个季度负增长。
舍得酒业：从23年四季度到24年二季度，连续3个季度负增长。
八、接着第七点说：
1. 舍得酒业虽然在基本面上和酒鬼酒和水井坊走弱差异，但是在同属于次高端白酒，符合酒鬼酒和水井坊呈现出来的业绩统计数据规律；
2. 统计数据表明，截止到目前，次高端白酒，最少3个季度负增长，最多7个季度负增长；
3. 舍得酒业目前连续3个季度负增长，处于下限；
舍得酒业控制净利润增速相对于酒鬼酒来说，比较好，但是因为之前管理判断失误的缘故，舍得酒业的单季度负增长处于加速下滑中，业绩下滑的惯性在发挥作用。
九、本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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