永泰能源主营业务主要包括煤炭和电力等，煤炭资源储量丰富，电力总装机容量大，是一家煤电互补的综合能源企业。多年以来，公司依靠煤炭、电力双翼，实现了业绩的持续增长。
据财报数据显示，2021年～2023年，公司营业收入由271.80亿元增加至301.20亿元，归母净利润则由11.28亿元增加到22.66亿元，实现了翻倍式增长。2024年上半年，公司预计实现净利润11.6亿元～12.6亿元，同比增长14.54%～24.41%。公司现金流保持增长，盈利能力稳中向好。
在稳健的成长性之外，负债水平不断降低。目前，公司资产负债率下降至合理区间，已满足金融机构授信相关财务指标要求。公司完成债务重整（重组）已超过三年，现已取得了部分金融机构新增授信支持，信用和融资功能正在逐步得到修复。最新，由浦发银行作为银团牵头行为公司所属海则滩煤矿项目提供的总规模不超过50亿元的银团贷款授信获通过，进一步体现了金融机构对公司的认可与支持。
立足于现有基本盘，永泰能源持续开疆扩土，多个重点项目正在加快推进，比如正在建设且将在2026年投产的海则滩优质动力煤矿，按2023年市场平均煤价初步测算，该煤矿投产并充分释放产能后将有望给公司带来约90亿元的新增营业收入以及约44亿元的新增净利润。上述50亿元资金的授信审批通过，将有利于加快海则滩煤矿项目建设进度，从而为海则滩煤矿早日投产见效奠定坚实基础。
另外，永泰能源表示：公司所属森达源煤矿等8座矿井获取煤下铝土矿采矿权，资源量1.16亿吨，开发完成后，预计每年可增加营业收入总额逾27亿元，净利润约4.6亿元。
天悦煤业资源量丰富，焦煤品质较高、开采条件较好，具有较高经济价值。通过此次交易取得天悦煤业控股权，公司可以增加优质焦煤保有储量2,836.96万吨，增加优质焦煤可采储量2,128万吨，将进一步落实公司“煤电为基、储能为翼”发展战略，夯实煤电主业发展的主基础。公司完成收购后，对天悦煤业进行有效整合并引入永泰能源管理模式。公司预计天悦煤业年净利润有望突破 16,000.00 万元。经此测算，公司 2023 年度每股收益将从 0.1020 元提升至 0.1044 元，净资产收益率将从 5.0124%提升至 5.1682%，每股经营性现金流量净额将从 0.3162 元提升至 0.3213 元。
永泰能源成长性、现金流、财务状况以及市场端需求等多方因素向好，叠加优质资产不断加码，将为公司后续稳健经营打下良好根基，进而有利于公司二级市场估值得到更大提升。
基于公司现有业务布局及产能和海测滩煤矿建设投产情况，并结合目前煤炭与电力市场情况，公司对未来三年的业绩做了最新预测，预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为28亿元，比2023年度增长23.58%；2026年度净利润为38亿元，比上年增长35.71%；2027年度净利润为58亿元，比上年增长52.63%。预计2025年度经营性现金流73亿元，比2023年度增长3.92%；2026年度经营性现金流85亿元，同比增长16.44%；2027年度经营性现金流122亿元，同比增长43.53%。
$永泰能源(SH600157)$#强势机会#
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