时间:8月21日14:00-15:00
仅供参考,一切以公司公告及官方口径为准。
【业务概况】
合同负债对表观收入确认产生一定影响,还原后业务仍稳健发展。
自主开发的政务办公垂类模型比现有通用大模型效果好很多,会在垂直领域继续投入资源。
【提问环节】
Q:中期视角,B端订阅的增长潜力?
A:订阅转型后财务收入计算规则不一样,年场地授权其实也是偏一次性计入的,以年度为单位;而公有云的saas是按月计入的,但是客户是按年付钱的。所以以往大部分合同负债是C端构成的,以后B端模式也会往纯订阅靠近,表观的影响可能需要半年或者一年消除。
公司会比较坚定地做云转型,AI提供了很好的公有云转型机会,私有云部署AI其实是很困难的,算力、模型、迭代速度等带来的部署成本都很高,所以他们逐步都接受了公有云。现在国内的大模型也不是特别成熟,包括海外也是,但是会越来越好,其中数据就起到了“燃料”的作用,这也带动了很多客户接受云。
可以用收入加上合同负债,观察总体业务的增长。
Q:AI办公的发展前景?WPS AI2.0之后的产品进展?打法?
A:今年AI办公相比去年有了更大的认知提升,看到了用户的投入决心,未来我们也会加大投入,我们也有自研的政务办公模型、也有和各家通用大模型加大合作。未来3.0、4.0可能就会产生脱胎换骨的变化。
比如,以往最开始只做了文生文,现在有了很多用户数据在云上,对用户真正有价值的是基于自己的习惯生成内容,现在我们已经上线了“AI伴写”,已经在公测了,可以根据上下文、自动完成推荐内容;第二步是用自己的数据把文档写出来,根据以往自己分析的某个主题的文档库,然后做创作。明年3.0可能会实现这个目标。
商业化来说,未来会围绕“AI普惠化”去走,让更多用户使用AI是首要目标,长期来看,环境都会变化,商业化就会有正面回报,看好AIGC的未来发展。
Q:C端的运营策略?发展斜率?
A:整个市场氛围比想象的压力稍大,去年到现在做了一些会员体系调整,本身是希望提升ARPU值,Q2运营策略也做了一些调整,短期转长期、提升用户渗透率是最重要的指标,拓新、续费等都有做调整,核心是让用户在当前经济环境下继续去用,环境好一些之后,用户ARPU值提升会更容易。
内部来看,目前保持用户的付费习惯、付费用户数,比当前追求客单价更合适,包括让AI普适化、让人们都用起来AI是更重要的,这个是最近主要的思路转变。
Q:海外业务?
A:广告一个多亿没了,海外逐步补上。未来会逐步变成战略级的目标市场,目前海外2B的布局已经在做一些,但是还需要一些时间,海外移动端2个多亿的月活、PC几千万,需要持续耕耘。
Q:信创业务?
A:年初看到了一些新的变化,今年比去年是略好的,党政和国有企业来看,都有比较明确的信创要求。目前大的采购都是国产化为主。未来信创而言还是坚定看好的,2027年的目标实现现在还是没有变化的。现在开支压力也更紧张了,未来期望后期会有快速的增长,但是我们不能做准确地判定,我们同步跟进,我们保持原有的市场份额是没有问题的。
Q:机构订阅还原后的增速?
A:合同负债现在还没有拆分开B端和C端,如果把B端加回来,是两位数的增速,而且不是10%这种很小的两位数,保持跟往年差不多的增速。
Q:百万级的用户,老会员的升级和新会员的占比?
A:新的会员体系发布,会有一些老的升级。WPS这么多年,确实有一些忠实的老用户,他们升级会更快,AI在此基础上,会有更多的渗透。我们老会员和新会员都处于稳健渗透的趋势,也是过去这么多年的运营积累。
未来先让AI用户盘子逐步扩大,再商业化是个水到渠成的,结合大模型降价、结合我们的功能储备,接下来更多的工作会在用户推广,商业化也会持续,但是不会特别加大营销力度,保持正常速度发展下去。
Q:费用投入规划?
A:未来会坚定不移地加大研发投入,目前来看,研发费用占比还是比较高的,未来会在AI、协作等等方面,继续加大,销售方面还是保持原来的水准,还是希望通过产品竞争力获得想象空间的提升。
Q:下半年和明年加大营销投入?
A:我们的销售来看,从头部央国企向民企等拓展,上半年来看,销售费用是个正常的波动。
Q:百万量级用户,画像?
A:用户原本画像来讲,教育、党政等一直占比比较高,同时我们的能力一直也是文字等为主,所以目前画像主要落在这两块。大模型目前本身在数据、分析上稍弱,文字、创意等的更强,这个也是和现在的效果有关。所以以后会给垂类的用户提供更针对的能力,未来提供论文检测、格式快速套用等功能,后续画像也会随着功能有所变化。
7月份,AI2.0的能力已经开始逐步放出去了;之后的能力还在储备规划过程中。
Q:企业大脑?
A:目前以私有化的项目为主,对用户的信息化能力有一些要求。
Q:AI用户运营策略?
A:AI会员有一部分是老用户升级带来,更多是新用户。未来可能会改变策略,AI功能现在来看还是有些薄弱,接下来一方面功能打磨,同时让更多的用户群体使用起来。上半年,有15天免费,接下来会让更多用户先用上AI,释放更多免费权益和token,先让用户基数增长,历史经验来看这样后续的商业会更顺利,这也和最近的大环境相符合。
Q:信创业务的价格趋势?
A:授权价格目前还是比较稳定,客户最大的资金不在办公软件上,我们也没有什么涨价,我们认为会比较稳定地维持一段时间。
Q:非信创的客单价提升情况?或者提升潜力?
A:非信创用户,主要是跟用户共度时间的理念,没有大幅涨价,功能在不断叠加新的,业务增长上更多是拓展新的用户,比如民营企业加大力度,同时用户资金紧张的情况下,一次性买断的形式可以转化为订阅形式,对当前资金的压力就更小。
saas订阅的增长来看,对我们而言是机会,过去民企、地方国企的渗透并不高,买微软或者国内友商产品比较多,他们过去本身就是账号授权比较多,对订阅的接受度本来就更高,这个宏观的变化也是对他们而言降本增效的机会,换成WPS也是机会。这个和年场地授权的区别还是比较大的。
Q:C端毛利率平衡?
A:token降价而言,对AI推广会是个很大的帮助,以往token还是比较贵的,长文本分析,现在降价后使用AI的用户会更多。目前提升用户的使用率和付费用户数是更重要的,比客单价。带来的副作用,是会有收入上升,毛利率下降的可能性。保持用户使用习惯比毛利率更重要。
以前在做大客户的时候,会有定制成本,这个也是今年比往年更高,也是中报毛利率波动的原因。token的使用上,鼓励用户人群扩大,但同时也有一些内部的降本点,包括从技术上,现在来看对毛利率还没有明确的影响,还需要观察。
Q:合同负债?
A:公司未来也会择机把业务转型后的口径,改的更清楚。
Q:AI用户留存?
A:去年年底才正式推出,目前考核的核心指标是AI的活跃用户数、也对应了token消耗数。把使用不方便的地方都在持续调整,现在AI的成熟度、功能便利度还是能解决很多问题,未来留存应该还是有比较大的提升。
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