那个曾经在港交所上市又退市的“果汁大王”,要在沪深主板上市了。

辉煌陨落$

汇源品牌创立于1990年,曾被誉为中国的“果汁大王”、“国民饮料”。

2007年,汇源在香港上市,并创下港交所当年最大IPO纪录。

2017年8月至2018年3月,汇源果汁向关联公司北京汇源饮料违规提供了一笔42.75亿元的短期借款。汇源果汁不仅没有披露,而且还没有通过董事会批准。

汇源果汁自2018年4月30日开始停牌,在2020年1月31日之前也没有采取补救措施。

2021年1月18日,汇源果汁的上市地位正式被取消。

2022年6月,北京汇源被北京一中院裁定破产重整程序。汇源果汁重整计划获批,上海文盛资产管理股份有限公司(以下简称“文盛资产”)成为其股东,并计划投入16亿元重启汇源,其中90%以上资金用于汇源的生产经营升级和强化,部分资金用于支付汇源破产费用和偿还小额债权。诸暨市文盛汇自有资金投资管理有限公司是上海文盛参与北京汇源重生设立的持股平台公司,不做其他经营业务。重组后北京汇源将持有“汇源果汁”核心商标品牌和生产资产。

对赌及承诺

当时,文盛资产还表示,将为北京汇源设计最佳的证券化方案,力争三到五年实现A股上市。

根据文盛资产的承诺的对赌条款,经审计的2023至2025年北京汇源累计扣非净利润不低于11.25亿元,即平均年扣非净利润为3.75亿元。

2023年3月召开的重整后首轮经销商大会上,汇源果汁董事长鞠新艳称,2023年前2月,北京汇源销售额近8亿元,利润总额近1亿元,鞠当时还表示,公司计划在满足持续经营3个完整会计年度后,于2026年提交申请并选择在沪深交易所主板上市。

根据北京汇源披露的财务数据,2023年营业收入为28.6亿元,扣非净利润为3.97亿元,同比增长1886%。

国中水务跨界收购

自2022年开始,$国中水务(SH600187)$先后三次受让文盛资产参与北京汇源重整设计的持股平台公司诸暨文盛36.486%的股份。受让后其间接持有北京汇源21.89%的股份。

2022年国中水务8.5亿元间接持有北京汇源18.89%的股权,2023年4月和7月,国中水务对北京汇源再次增加持股比例至21.89%。

2023年年报显示,国中水务投资北京汇源项目实现投资收益8283.63万元,占当期归母净利润的257.77%。国中水务在北京汇源上的投资回报,让其尝到了甜头。

2024年7月22日,国中水务发布公告称,拟以支付现金的方式,向上海邕(yong)睿企业管理合伙(有限合伙)收购其持有的诸暨文盛股份,收购后累计持有诸暨文盛注册资本不低于816亿元,占诸暨文盛注册资本比例不低于51%,间接收购北京汇源,成为北京汇源控股股东,这也意味着北京汇源或将曲线登陆A股。

国中水务(600187),全称黑龙江国中水务股份有限公司,1998年11月3日成立,1998年11月8日上市。实际控制人为“鹏欣系”掌门人姜照柏。

姜照柏,1963 年出生,籍贯江苏南通,现任上海鹏欣(集团)有限公司董事局主席。姜照柏于 1988 年创立鹏欣集团,1990 年涉足房地产并赚到第一桶金,此后专注上海地产开发,先后投资了上海长途汽车客运总站和南汇体育中心等项目。

2008 年,姜照柏开始进入资本市场,通过买壳、定增、质押、收购等资本运作,先后将鹏欣资源(600490.SH)、国中水务(600187.SH)、润中国际控股(0202.HK)及鹏都农牧(002505.SZ)4 家上市公司纳入麾下,由此搭建起“鹏欣系”的资本版图。

“鹏欣系”现已形成“大农业、大资源、大康养”三大核心业务板块。然而,近年来“鹏欣系”旗下上市公司业绩普遍不太理想,部分公司面临一些挑战和问题。例如,鹏都农牧 2023 年营收为 174.49 亿元,同比下降 10.15%,归母净利润为-9.35 亿元,同比下降达 5604.5%;鹏欣资源 2023 年全年营业收入为 53.73 亿元,同比下降 35.66%,归母净利润亏损 1.08 亿元。

国中水务,2021-2023年度,营业收入分别为:3.845亿元、2.876亿元、2.168亿元;扣非净利润分别为-9055万元、-1.158亿元、3004万元。

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