8月21日，全资子公司奥克斯智能科技在墨西哥Distribution Transformers DesertedItems 2023项目中标配电变1117万美元，约合7932万人民币。
# 当前披露的3个海外配电订单
1）23年中标沙特环网柜项目，金额预计5e左右（23年已交付2e）。
2）24年4月中标希腊电力局的变压器项目，金额约4.66e（2年左右交付）。
3）24年8月中标墨西哥配电变订单，约8000万。
# 整体海外配电预期
23年海外配电预计2亿收入，24年预计翻倍。订单合计10e+，已经交付2e，剩余8e。
# 点评
1）延续性：从区域覆盖度来看，从中东→欧洲→美洲，三单实现不同区域项目落地，当地的交货记录是重点，为后续持续获取订单打下关键基础。从客户方面，三星配电突破的更多是海外网内客户（当地电力局等），与用电业务重合度较高，看好后续协同转化。
2）盈利能力：海外配电盈利能力较优，预期毛利率30-40%+，且前期项目会考虑更多冗余，批量化后还有提升空间，远高于国内配电。
# 投资建议
预计24年净利23e（yoy+21%），对应当前17-18xPE，建议重点关注
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