只要研发方向正确，较高研发率的医药公司总有回报报。
恒瑞医药发布中报，营收增长22%，净利润增长49%，大超我的预期（10%~15%）；
华东医药等产品与德源相近的医药公司，且研发费率较高，中报也取得了约15%的增长率。
对于仿制药企分析，研发费率5%~8%是维持稳定的基本需要费率，如果低于5%，就会陷入衰退。
德源如近几年都在10%以上，去年已经高达15%以上的研发费率，相信今年业绩会有15%左右的成长率。
西格专利是6月到期，西格和西甲双胍这二种药；公司恩格二甲双胍是首仿，这三种药预估今年能实现共计0.3亿的销售额；吡格列酮二甲双胍增加了850mg规格，有增加0.3亿的能力，坎地也有再增加0.7亿的能力，二甲双胍缓释片采用新工艺后，便于服用也有增加0.15亿的潜力，但已经集采的吡格列酮等可能再底衰减0.15亿，已经集采的恩格、阿卡波糖、甲钴胺片等，在没有下次中标之前，即使花再多销售费也难以打开销量，忽略不计，总体评估是今年销售额比去年增加1.3亿左右，全年预估为8.4亿，净利润预估为1.6~1.7亿。二季度去年补贴收益较多，基数较高，可能增幅不多，但三季肯定有惊喜，净利润有比去年3季度增加1倍以上的潜力！
研发费用全部进入了当期成本，而不是费用化进入资产表，即使研发失败，也不会对未来的资产构成减值威胁，效应相当于把研发的资金当作红利分掉了，对未来的业绩不会构成威胁。
德源与中国药大合建试验室，有培养人才的积极作用，长远效益很高；
与上海药物研究院的合作，从公开信息看，主要是从事高档仿制药研究，几乎不可能失败；
与药明康得的合作，才是真正的创新药物研发，即使失败，损失也仅约0.55亿 小量临床I期试验费，每年也就0.3亿左右，时间也就3年左右，去年已经列了成本0.4亿多，今明年列入也不会产生多大影响。药明康得是国内药物研究试验及临床试验中的领先公司，即使失败了这次合作药物，德源表明上损失了几千万，但如果能得到药明康得在仿制药方面的信息和研发的积极引导，未来可能会获得更多的首仿药，收获更多也有可能！
非奈利酮申报的4项专利，比沙库曲巴的几个专利更有价值。
因为非奈利酮原研药厂还未在国内销售，且专利还较长时间，一旦德源突破其专利壁垒，且是全新原理的治疗慢性肾脏病药物，预测全球高峰年销售额突破10亿美金，国内约10亿人民币。
沙库巴曲专利2026年底到期，国内已经有多家过评注册。
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