基金的机构投资者占比对基金投资意味着什么?机构占比越高是不是就越值得投?
对于公募基金来说,其持有人可以分为两类,“机构投资者”和“个人投资者”。其中个人投资者很好理解,就类似于股票市场中的“散户”。而机构投资者是指公司法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
根据最新的2024年中报披露的数据,当前公募基金以个人投资者为主:整体看个人投资者占比超过87%,机构投资者占比12%。且个人投资者持有比率较去年同期呈现上升趋势。尤其是债券型基金、货币市场基金,个人投资者占比有较大比例提升。而偏股混合型基金的机构持有者占比略有上升。
表:2024中报基金市场持有人结构
数据来源:同花顺,省心研究院
从整个基金市场结构看,个人投资者相较于机构投资者占比更高。但落脚到单基金看,有的基金个人持有占比高,可能也有的基金机构持有比较多。当一只基金的机构投资者占比高,究竟是利是弊呢?
首先,机构选择投资基金,一般有比较严格的评价筛选标准和决策程序,如果某只基金的机构持仓较多,可以说明在这一阶段,机构对该基金的认可度较高。
但同时一只基金的机构投资者占比过高,对基金会带来一定风险。当一只基金的机构占比高且过于集中,这意味着单个的机构投资者的申赎行为会“牵一发而动全身”。
比如当市场行情走弱,或者说机构有突发的资金取用需求,机构投资者大量赎回份额可能会对基金运作带来流动性风险,甚至会给基金净值带来波动。尤其是对于小规模的基金来说,机构投资者占比较高、又出现巨额赎回,可能会触发基金清盘的风险。
基金投资者可以通过基金的定期报告,包括季报、年报,在“基金份额持有人信息”一栏,就可以查询基金份额持有人的结构。包括持有人户数、户均持有的基金份额、持有人的具体持有份额等信息。
作者:
刘国池 S0570624070049
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