从近期行情上来看,市场延续震荡,而反观相关红利指数却有着明显的底部反弹趋势。比如港股通央企红利指数(CSI:931722)自8月6日阶段底部以来截至目前上涨幅度已超过4%,5日均线已有明显上行。
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在近几年在经济复苏低迷和市场震荡的背景下,红利可谓是较为确定的方向了。而就布局而言,我觉得港股市场的红利资产价值更高,特别是港股央企红利资产更值得关注。
首先,尽管港股和A股市场在红利策略的核心逻辑上相似,都是聚焦于高股息率公司,但港股市场的流动性更多受到海外宏观经济因素的影响,且相较于A股,港股的估值普遍较低,提供了不同的投资机会。如今来看,美国降息预期回升,日元大幅贬值,海外流动性环境逐步好转,这将对港股市场形成正反馈。
其次,相较A股,港股红利资产在股息率及股息率溢价均具有较高性价比。对于两地上市的股票,大部分港股税后股息率较A股具有优势。市值较高、流动性较好、股息率较高的港股多集中在“中特估”相关板块的金融业、地产建筑业及能源业。据iFinD数据统计,截至到2024年8月21日就比如国新港股通央企红利的股息率达到了6.37%,而同期中证红利仅有4.94%。
最后,港股红利资产在调整期间时间更短,阶段收益更高。对比上一轮的调整,中证红利指数于5月下旬就开启了调整,调整时间超过2个月;而港股通央企红利指数则从7月上旬开启调整,调整时间仅为1个月。从收益上来看,今年以来中证红利指数涨幅仅为1.35%,而同期港股通央企红利指数则为22.33%,差距可见一斑。
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总体来说,红利资产在当下震荡市场环境下有着最为核心的布局逻辑,目前也有着从回主线的趋势。而港股央企红利无论是从估值上、股息率上还是收益上都有着明显的优势,大家可以重点关注。
具体标的上,跟踪指数的$港股通央企红利ETF南方(SH520660)$可以了解一下,该ETF管理费率为0.50%、托管费率为0.10%,投资成本很低;目前该ETF规模已经超过10亿元,备受资金青睐,值得重点布局。#李大霄:中国股市转机或渐行渐近##不敢相信!鹏辉能源固态电池重大突破##无人出租车订单爆发,行业前景几何?#
$上证指数(SH000001)$$国新港股通央企红利(931722)$
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