[大笑]小米上,而你下来了。汽车毛利率超预期,看好三条增长曲线布局协同成长空间。
![大笑 [大笑]](//gbfek.dfcfw.com/face/emot_default_28x28/emot2.png)
小米上,而你下来了。汽车毛利率超预期,看好三条增长曲线布局协同成长空间。2Q24汽车等创新业务收入63.69亿元(汽车收入62亿元),交付2.73万辆车,ASP为22.86万元。汽车业务毛利率15.4%,远超市场预期表现亮眼。2Q24汽车等业务经调整净亏损为18亿元。全年公司计划冲刺12万辆车的新目标;展望未来,我们看好汽车随产能爬坡交付量逐月提升,同时随费用摊薄提升毛利率。长期来看,公司个人设备、家庭智能设备、出行智能设备三条曲线完成了全面布局,我们看好未来三条增长曲线闭环协同形成的成长空间。
盈利预测与估值
考虑公司汽车业务毛利率超预期,我们上调2024/2025年经调整净利润11.2%/10.6%至210.39亿元/233.89亿元。当前股价对应18.7倍/16.8倍2024/2025年经调整净利润市盈率。维持跑赢行业评级和目标价23.0港元(基于SOTP估值法),对应24.6倍/22.1倍2024/2025年经调整净利润市盈率,较当前股价有31.3%的上行空间
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。