隔夜,美联储公布了联邦公开市场委员会(FOMC)7月30日至31日的会议纪要。根据会议纪要中的预测,美联储9月将首次降息,今年晚些时候至少还会再降息一次,明年将进一步放松货币政策。
美国劳工统计局公布的非农就业数据基准修订的初步估计显示,在2023年4月至2024年3月统计周期内,美国新增就业岗位比之前预估的减少了81.8万个。
这两件事都说明,9月美联储降息的预期大幅提升。这对于我们国内来说有两大影响,一是人民币可能会升值,二是提高了央行降息的预期。
我们回来聊聊市场。
今天,大盘继续调整,深证成指与创业板指数再创本轮调整以来的新低。截至收盘,上证指数下跌0.27%,深证成指下跌0.82%,创业板指数下跌0.76%。沪深两市成交5492亿元,较昨日放量397亿元。
沪深京三市个股普跌,4468只个股下跌,777只个股上涨。行业板块方面,仅有银行、铁路公路等少数板块上涨。
昨天达哥在文章中说,创业板指数将迎来重要的时间窗口。从今天的表现来看,盘中并没有好转迹象,止跌企稳的概率在降低。当前,还是需要耐心等待行情好转。
盘面上,有三个值得关注的点。
一是抗跌的“四大金刚”——水电、核电、高速公路、以四大行为代表的银行股。
银行板块今年一直在提,今天就不再赘述。高速公路板块,前几天达哥重点提过,最近几天表现非常强势,不负达哥的期望。
水电核电的逻辑,其实很简单,那就是一次性重资产投资,之后就没有重大资本开支,后续就是源源不断的现金流。
“四大金刚”逆市上涨,是资金向高股息红利方向避险的选择。今天上涨的纺织服饰板块,其中一些个股的股息率也非常高,但由于行业原因,在达哥看来,资金在中期上的预期可能很难形成共识。
二是以某只医美股以及某只白酒股为代表的消费股方向,今天这两只个股都大跌。
过去两年,一些消费股的营收、净利润等出现明显下滑的时候,股价往往会遭遇重挫。目前处于上市公司中报最后几天的密集披露期,对于业绩爆雷的个股,要引起警惕。对于高位股,也要慎重。
不仅是食品饮料、医美方向,就连医疗方向也不能幸免。今天,中证医疗指数创下历史新低,较2021年7月的历史高点下跌了72%。
三是以中科曙光、浪潮信息为代表的机构股方向。
在市场极度低迷,尤其是寻底阶段,机构重仓的个股很容易出现大跌的情况。回顾本轮市场调整以来的行情,多数机构重仓股的表现都比较差,而且题材概念的炒作,几乎完美地避开了机构股。
盘后消息:
1.商务部新闻发言人何亚东表示,预计消费市场总体将延续回升向好态势。
2.南方航空、中国国航将于8月28日同时接收其首架国产C919飞机。
信达证券研报显示,据中国商飞公开消息,C919订单数量超1200架,未来5年C919年产能将达150架。中国商飞预测,2022年至2041年,中国市场C919对应座级的飞机或将交付6288架,对应价值量约7493亿美元。
对于行情,达哥作个总结:资金在高股息红利上寻求避险,以水电、核电、高速公路、四大行为代表。市场仍在寻底或磨底过程中,耐心等待行情好转,在没有好转前,尽量多看少动。此外,上市公司中报密集披露的最后几天,市场行情一般都不会太好,主要是市场担忧个股业绩爆雷的潜在风险。
最后来聊一个话题:行情低迷,如何度过股市中的艰难时光?
其实,市场极端悲观的时候,大盘基本处于底部,或者离底部近了。不过,我们需要搞清楚几个问题。
第一,知道市场当前处于什么位置。
Wind数据显示,截至8月21日,万得全A滚动市盈率为15.42倍,市净率为1.35倍,沪深300滚动市盈率为11.47倍,市净率为1.24倍。
下图是华西证券总结的最近几次底部区间主要指数的PE(TTM)。
从历史数据来看,当前万得全A和沪深300市净率和滚动市盈率均处于历史底部区域。不过,底部区域往往也是最为残酷的,一些个股的跌幅不会小。前段时间,达哥提到,中小票方向的指数,需要有一个同步创新低的过程。从近期的表现来看,一些个股的跌幅是非常明显的。
第二,知道市场在时间、空间上的位置。
自从2021年2月的结构性牛市结束之后,至今已有3年半;自从2015年的牛市顶部以来,至今已有9年时间。
再看空间,上证指数2005年底部是998点,2008年是1664点,2013年是1849点,2019年初是2440点。
也就是说,大盘距离上一轮结构性牛市、大牛市的时间已经够久,此外,距离上一轮底部2440点其实也并不是太远,更何况底部是在不断抬高的。
第三,审视自己的持仓与操作。
从实操的角度来说,我认为在战术上有以下几点需要注意:
1.不要有动不动就补仓的思维。
2.股价破位的个股,要严格执行纪律。
3.行情极度低迷的背景下,远离闪崩股、业绩爆雷股。
4.经过深入研究且认为非常有价值的个股,在重视价值的同时也要注意安全边际。
5.不要用杠杆资金抄底。
尽管如此,达哥还是想说,保存实力,为未来的行情留够充足的“子弹”。
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(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
每日经济新闻
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