芒果和爱美客是草农一直关注的两支票,都持有过。
爱美客在去年年初的时候全部卖掉了,芒果现在还有一些仓位在。
本周他们公布了今年的半年报,都是很一般的,现在分开说一说。
一、芒果
芒果今年上半年,总体上看较之去年是不行的。所以,市场在第二天也就给出了自己的判断。
其他的数据不说了,没什么好说的。
主要看三大主营业务,对一下:
广告:去年17.9亿,今年17.21亿;
会员:去年19.61亿,今年24.86亿;
运营商:去年13.89亿,今年7.5亿。
从这数据看出,今年上半年整体收入比去年略增。现在会员收入已经妥妥地超过了广告业务,成为最大收入来源。这在前两年是不可想象的。
这个情况说明了一点,今年广告整体情况不行。以前草农有个观点,广告业务其实是看别人脸色吃饭的。需要做广告的公司多,且舍得花钱,那么广告业务就好。反之,则说明大家都没钱,或者对广告的需求不足。
在上半年,芒果的节目质量还是不错的。道理上讲,应该比去年好一些,但是现在出现这种情况,只能说明复苏仍然需要耐心和等待。
或许这就是,市场第二天给出5%跌幅的原因吧。
二、爱美客
自从卖掉了爱美客以后,草农一直在关注。
这个公司很好,一直想找一个合适实际或者价格再买回来。可惜,没有等到。
一季度,看去年年报的时候,曾经动过心。因为当时的价格配合着PE已经差不多到了可买入价格的上沿区域,都准备行动了,但是在爱美客和巨子生物之间犹豫了,没能确定。后来还是决定再等等看看。
现在看来,当时没动是对的。
半年报出来了,二季度的情况,可以说是近几年来少有的差劲。
所以,市场给出了跌11%的反应,也不奇怪。
这是成长股哟,成长股最看重的就是增速。
现在增速下滑,当然守不住股价。
增速下滑原因无外乎内因和外因两个。
内因嘛,外人很难知道的,网上呢也没看到关于公司的什么有影响的负面新闻,草农也懒得去猜,就当没有。
外因呢。一是行业整体情况都不太好,看看几个同行的,都是如此,大家差不多。背后说明什么,草农不多说。二是行业竞争比前几年激烈程度增加了。虽然这个行业门槛是比较高,但毕竟堪比茅台的利润率在那里摆着。不想来掺和一把是不可能的。
三、评述
为什么把这两个拿出来一起说呢?一方面是因为他们的半年报是前后发的,草农一起看的;二是他们都能比较好的反应当前的情况。
爱美客号称女人的茅台,而女人是消费能力最强的群体。好了,现在最强群体增速都不太好。整体情况当然也不会太好。
芒果呢,主要收入是广告。广告有取决于其他公司投入的多少,也就是挣钱的多少。那么现在大家广告投入意愿下降,是不是也能侧面反映一些情况。
所以呢,看看今年下半年情况再做定夺。
$芒果超媒(SZ300413)$$爱美客(SZ300896)$$创业板指(SZ399006)$
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