小摩：维持瑞声科技(02018)“增持”评级 目标价上调至34港元

摩根大通发布研究报告称，维持瑞声科技(02018)“增持”评级，目标价从29港元上调至34港元。

报告中称，瑞声科技上半年业绩胜预期，利润率强劲回升，管理层表明持续看好今年收入表现将稳固，利润率可继续复苏，得益于光学业务转亏为盈，毛利改善幅度较预期更为显著，公司相信趋势将于下半年持续。

展望明年及未来，小摩相信瑞声的盈利能力将可进一步显著提升，主要受到智能手机内容价值提升、AI智能手机的推出，以及可折叠式手机渗透率上升、新散热系统Vapor Chamber及铰链产品贡献增加，以及汽车声学相关业务发展的带动。