中国平安的中报读了十几年， 这次真的是格外激动， 4年了， 这份成绩来之不易！ 现在不是某一个数据表现亮眼的问题， 而是方方面面都在阐述一个事实—— 中国平安自年初重回升势， 到目前一直保持升势稳健！ ”
作为一名老股东， 深深知道在那么多行业普遍低迷的大背景下， 这意味着什么。
今年上半年， 中国平安“ 实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元， 年化营运ROE16.4%； 归属于母公司股东的净利润746.19亿元， 同比增长6.8%。 ”
746.19亿的净利润， 是2020年以来的最佳表现。 更可喜的是“ 寿险及健康险、 财产保险以及银行三大核心业务保持增长， 三项业务合计归属于母公司股东的营运利润795.65亿元， 同比增长1.7%。 ”
另一项非常重要的指标， 是新业务价值。 “ 2024年上半年， 寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿元， 同比增长11.0%。 其中， 代理人渠道新业务价值增长10.8%， 人均新业务价值同比增长36.0%。 ” 去年上半年， 寿险及健康险新业务价值同比大增了45%， 今年在这样高基数的基础上， 还能保持两位数增长， 实属难得。
上半年， 个人寿险销售代理人的数量为34万， 超过了一季度末的33.3万人， 且人均新业务价值同比增长了36%。 这表明代理人数量的下降趋势， 已经开始出现反转！ 这些数据， 充分表明了寿险改革的成果， 开始全面呈现了。
当前正处于低利率周期， LPR的下调和国债收益率的不断走低， 让很多投资者对平安的投资端有所担心。 从上半年来看， “ 平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率4.2%， 同比上升0.1个百分点” ， 绝对的高分答卷！
前一段时间， 我们看到了中国平安增持工商银行H股的新闻， 截止到今年8月初， 中国平安持股数量约130.24亿股， 占工商银行H股的比例为15%。 今年， 上证指数下跌了4.24%， 恒生指数上涨了3.48%， 而工商银行H股的股价却上涨了31.91%， 目前股息率超过7%。
对保险行业没有深入研究过的人， 很容易按照普通基金的标准去判断险企的投资表现。 险企的投资， 是以匹配负债端为出发点的， 在这样的背景下， 仍然能有大幅收益， 这是平安根据市场形势， 即时调整投资策略的结果， 绝非偶然。
当然， 平安的主要投资方向还是债券。 虽然目前国债收益率相对较低， 但在有效久期口径下， 中国平安的资产负债久期己近乎完全匹配， 降息的影响相对较小。
而另一方面， 国债价格不断提升， 中国平安存量债券的公允价值也是大幅提升的。 综合考虑， 投资收益还是要比低利率的影响大很多。 全年来看， 中国平安的综合投资收益率是有充分保证的。
中国平安是保险行业的龙头公司， 这是大家都熟知的。 但经过多年的培育和深耕， 现在的中国平安， 已经和业内的其他公司在经营模式上， 有了明显的区别。
看下面这组数据： “ 截至2024年6 月30日， 平安个人客户数2.36亿， 其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为 24.9%， 留存率达97.8%。 个人客户的客均合同数2.93个， 有超8,792万的个人客户同时持有多家子公司合同。 ”
这就是“ 综合金融” 优势的展现！ 作为保险行业仅有的金融全牌照公司， 中国平安以客户为服务核心， 把旗下寿险、 财险、 银行、 资管等多个业务板块有机结合起来， 既让客户能够“ 省心省时又省钱” ， 又为自身的业务创建了一条宽广的护城河， 令其他公司很难匹配。
中国平安的另一大优势， 是医疗养老： “ 截至2024年6月30日， 平安通过整合供应方， 已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖， 内外部医生团队约5万人， 合作药店数达23.3万家， 较年初新增超2,500家。 享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。 ”
老龄化社会已经离我们越来越近， 医疗养老是每一个家庭都高度关注的。 多年的深耕， 在医疗养老领域， 平安的优势正在不断强化， 并且和综合金融一起， 形成了中国平安的核心竞争力， 充分保证了集团的各项业务， 在深度和广度上都能有更大的持续性。
中报发布之前， 大家就对中期分红充满憧憬。 中国平安果然不负众望， “ 将向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。 ” 目前中国平安A股的股息率已经接近6%， H股的股息率更是超过了7%。 今年防御思维是市场主导， 高股息率是最好的持有理由。
而中国平安的股息率， 已经大幅超过了当下如日中天的四大行。 从中报的业绩和新业务价值表现来看， 后继的利润增速也有充分支持， 这也意味着
年报时的分红， 还有进一步提升的空间。
这是一份令人欣慰， 而且能看到更多希望的中报。 中国平安， 既然升势已经稳健， 后市必然可期！
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